IRDM11 e IRIM11: previsão para a fusão dos fundos imobiliários
Os cotistas dos fundos imobiliários IRDM11 e IRIM11 aprovaram recentemente, em assembleias gerais extraordinárias, a fusão entre esses dois fundos. A gestora Iridium recebeu autorização para avançar com a reorganização dos fundos, que tem como objetivo simplificar as estruturas, reduzir despesas operacionais e aproveitar sinergias entre as carteiras. A expectativa é que o processo esteja concluído até meados de dezembro, sujeitando-se às etapas regulatórias e societárias habituais.
O próximo passo envolve uma oferta de novas cotas pelo IRIM11, com base no valor patrimonial vigente na data do anúncio, e com uma captação máxima prevista de R$ 3,5 bilhões. Posteriormente, o IRDM11 realizará a integralização das suas cotas, avaliadas em R$ 2,918 bilhões, respeitando uma relação de troca que será definida pela Iridium. Após a conclusão da liquidação, mais de 260 mil cotistas do IRDM11 passarão a possuir cotas do IRIM11 e, se houver, valores em caixa distribuídos conforme as proporções divulgadas.
Para os investidores do IRDM11, é fundamental acompanhar o custo médio das cotas com atenção, pois a Receita Federal considera as amortizações como operações de alienação. Caso o custo não seja informado adequadamente, será aplicado o menor preço histórico, o que pode aumentar a tributação e diminuir o valor líquido recebido. É recomendável organizar os comprovantes de aquisição e reforçar o controle dos dados nas plataformas de declaração de imposto de renda para evitar autuações e divergências.
Essa reorganização visa consolidar as carteiras, ampliando a escala, liquidez e diversificação dos investimentos. O patrimônio combinado está projetado em aproximadamente R$ 3,2 bilhões, fortalecendo as negociações no mercado secundário e o acesso a operações maiores na oferta primária. Como fundo receptor, o IRIM11 destaca-se por seu regulamento multiestratégia, que permite investimentos em variados ativos imobiliários, incluindo títulos, imóveis físicos, fundos imobiliários e fundos de recebíveis (FIDCs), ampliando as possibilidades de alocação e gestão de risco.
Perfil e composição do IRDM11
O IRDM11 atua predominantemente no segmento de crédito imobiliário, com foco em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e Letras de Crédito Imobiliário (LCIs). Atualmente, cerca de 79% da carteira está alocada em CRIs, enquanto 18% são investidos em cotas de outros FIIs, mantendo duration e garantias alinhados ao seu mandato. Após a fusão, algumas dessas posições poderão ser revisadas dentro do contexto do IRIM11, buscando otimizar rendimentos, prazos e indexadores.
Ao término da operação, espera-se que o novo arranjo fortaleça a governança e os indicadores de desempenho, sem prejuízo dos direitos dos cotistas. Para os investidores do IRDM11, será essencial acompanhar os comunicados oficiais da Iridium para compreender detalhes sobre a relação de troca, datas base e eventuais efeitos fiscais.
