O fundo imobiliário HSML11 busca R$ 62 milhões em nova emissão de cotas para ampliar sua participação em shoppings e reforçar seu portfólio com ativos estratégicos. A oferta visa incrementar a participação do fundo no Super Shopping Osasco e no Shopping Pátio Cianê, ampliando o controle e otimizando os retornos aos investidores.
Com aval dos cotistas para a 5ª emissão de cotas, o HSML11 pretende captar até R$ 62 milhões para comprar 24% do Shopping Pátio Cianê, localizado em Sorocaba (SP), e até 10,2% do Super Shopping Osasco, na região metropolitana de São Paulo. Atualmente, detém 58,8% do Osasco, e a meta é elevar sua participação para 69%, aumentando seu domínio sobre o empreendimento.
O fundo destaca que o faturamento do Super Shopping Osasco cresceu 76% nos últimos cinco anos, motivado por mudanças estruturais na oferta de lazer e gastronomia. Além disso, a previsão de aumento na receita inclui ajustes na política de cobrança do estacionamento. A operação envolvendo o Osasco está avaliada em R$ 29,1 milhões, projetando um cap rate de 9,6% ao ano.
Quanto ao investimento em Sorocaba, a intenção é adquirir cerca de um quarto do Shopping Pátio Cianê, que ocupa parte da área de uma antiga fábrica de tecidos, mantendo características arquitetônicas externas preservadas. Esse ativo requer um investimento total de R$ 71 milhões, com expectativa de cap rate de 9,7% ao ano, indicando um retorno alinhado ao perfil imobiliário.
Além dos recursos captados na oferta e fundos disponíveis em caixa, o HSML11 assumirá um Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) com saldo devedor de R$ 22,1 milhões relacionado ao Pátio Cianê. A estrutura da operação possibilita a futura aquisição do controle do empreendimento, respeitando as políticas da gestora HSI, que buscam garantir a maioria das cotas e, assim, o controle administrativo dos ativos.
Detalhes sobre a Oferta e o Fundo HSML11
A emissão de cotas será feita próximo ao valor patrimonial por cota, que atualmente está em R$ 104,89. Para que a oferta seja validada, é necessário captar no mínimo R$ 1 milhão. Na última quarta-feira (23), a cota do HSML11 era negociada a R$ 79,95, apresentando um desconto superior a 20% em relação ao valor patrimonial. O fundo possui patrimônio líquido de R$ 2,182 bilhões e uma área bruta locável de 179.765 metros quadrados.
Recentemente, o HSML11 pagou dividendos de R$ 0,65 por cota, mantendo um dividend yield em torno de 10,2%. A expectativa para o segundo semestre é que os dividendos por cota fiquem entre R$ 0,65 e R$ 0,82. A gestão do fundo está focada em expandir sua presença no segmento de shoppings, buscando oportunidades de crescimento alinhadas com as tendências do mercado e o aumento do fluxo de consumidores.
