Fusão entre FIIs IRDM11 e IRIM11: quando ocorrerá?
Os cotistas dos fundos imobiliários IRDM11 e IRIM11 aprovaram recentemente, em assembleias gerais extraordinárias, a fusão entre esses dois FIIs. A gestora Iridium recebeu a autorização para dar andamento ao processo de reorganização, que tem como objetivo descomplicar as estruturas, diminuir os custos operacionais e aproveitar sinergias entre as carteiras, beneficiando os investidores com maior liquidez. Está previsto que a operacionalização da fusão se conclua até meados de dezembro, respeitando as fases societárias e regulatórias habituais.
A etapa seguinte envolve a emissão de novas cotas pelo IRIM11, baseadas no valor patrimonial vigente no momento do anúncio, com uma captação máxima de R$ 3,5 bilhões. Posteriormente, o IRDM11 fará a integralização de suas cotas, que representam R$ 2,918 bilhões em valor patrimonial, de acordo com a relação de troca a ser detalhada pela Iridium. Após a finalização da operação, os mais de 260 mil cotistas do IRDM11 receberão cotas do IRIM11, além de, se for o caso, valores em caixa, conforme a proporção informada.
Para os investidores do IRDM11, é fundamental ficar atentos ao custo médio das cotas pois a Receita Federal considera as amortizações como alienação. Caso o custo não seja corretamente informado, aplica-se o menor preço histórico, o que pode aumentar a tributação, diminuindo o valor líquido recebido. Dessa forma, é prudente organizar todos os comprovantes de compra e manter o controle atualizado nas plataformas de imposto de renda para evitar erros e possíveis autuações.
O propósito desta fusão é consolidar as carteiras, aumentando a escala, liquidez e diversificação dos ativos. O patrimônio resultante está projetado em cerca de R$ 3,2 bilhões, o que deve facilitar transações no mercado secundário e possibilitar participação em operações maiores no mercado primário. O IRIM11, que receberá a incorporação, possui regulamento multiestratégia, podendo investir em diferentes tipos de ativos imobiliários, como papéis, imóveis físicos, outros FIIs e FIDCs, ampliando as possibilidades de alocação e gestão de riscos.
Perfil e composição da carteira do IRDM11
O fundo IRDM11 atua principalmente no segmento de crédito imobiliário, com ênfase em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e LCIs (Letras de Crédito Imobiliário). Atualmente, aproximadamente 79% de sua carteira está alocada em CRIs e cerca de 18% em cotas de outros fundos imobiliários, mantendo prazos e garantias alinhados ao seu mandato. Com a fusão, algumas dessas posições poderão ser revistos sob a gestão do IRIM11, com o intuito de otimizar os retornos, prazos e indexadores envolvidos.
Ao término desse processo, espera-se que a nova estrutura fortaleça a governança e as métricas de desempenho, sem comprometer os direitos dos cotistas. Para aqueles que são investidores do IRDM11, acompanhar atentamente os comunicados da Iridium será essencial para compreender detalhes como a relação de troca, datas-base e possíveis consequências fiscais.
