BTG Pactual reduz preço-alvo das ações da Weg (WEGE3); veja o novo valor
O BTG Pactual divulgou um relatório referente à Weg (WEGE3) nesta segunda-feira, 27 de outubro de 2025, revisando suas expectativas para a companhia após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre do ano.
A instituição financeira decidiu diminuir o preço-alvo das ações da Weg de R$ 54 para R$ 52, porém manteve a recomendação de compra, destacando um potencial de valorização de 25,7% para os próximos 12 meses.
Essa mudança reflete um cenário mais difícil no curto prazo, mas o banco mantém uma visão otimista sobre o desempenho da fabricante catarinense em longo prazo.
De acordo com o BTG, a revisão para baixo do preço-alvo está relacionada a uma desaceleração temporária causada por pressões decorrentes de tarifas de importação nos Estados Unidos, além de uma demanda global mais enfraquecida.
Mesmo assim, o banco reforça que os fundamentos da Weg permanecem sólidos, e que a diversificação geográfica e do portfólio de produtos é um fator que apoia a tese de investimento para os próximos anos. Para a instituição, o valuation atual do ativo já inclui boa parte das incertezas enfrentadas.
No acumulado de 2025, as ações WEGE3 apresentam uma queda de 22%, contrastando com a valorização de 22% do Ibovespa no mesmo período. O BTG entende que esse desempenho mais fraco já reflete os riscos de curto prazo e acredita que a recuperação deve ocorrer com a retomada do ciclo industrial. Além disso, a correção nos múltiplos aproxima a Weg de empresas globais semelhantes, limitando as perdas potenciais.
Os resultados do terceiro trimestre de 2025 mostraram que a receita líquida cresceu 4% em relação ao mesmo período do ano anterior, abaixo da estimativa de 7% do BTG; excluindo os efeitos de fusões e aquisições, o avanço foi de 3%.
Já o EBITDA atingiu uma margem de 22,2%, superando a previsão de 21,5%, o que demonstra disciplina nos custos e melhora na eficiência operacional, mesmo diante de uma demanda mais moderada.
Para os próximos anos, o BTG revisou para baixo suas projeções de receita, estimando R$ 41,3 bilhões para 2025 (redução de 4%) e R$ 44,7 bilhões para 2026 (7% menor que antes).
As margens de EBITDA foram ajustadas para 21,9% em 2025 e 22,2% em 2026, refletindo alterações no mix de produtos e uma normalização nos preços. Porém, essas revisões não abalam a visão central de crescimento consistente da empresa.
Em síntese, a Weg segue contando com vantagens competitivas expressivas, gestão operacional disciplinada e uma estrutura financeira sólida, fatores que sustentam a recomendação de compra.
Apesar dos desafios no curto prazo, o BTG enxerga possíveis catalisadores futuros, como a recuperação do setor industrial, iniciativas em energia e a contínua busca por eficiência, configurando uma relação risco-retorno atraente para o investidor.
