AZIN11 fortalece carteira e ajusta política de dividendos; confira os detalhes
Em outubro, o fundo de infraestrutura AZIN11 promoveu alterações estratégicas em sua carteira, efetuando vendas pontuais e realocando investimentos para os setores de energia solar e telecomunicações. A administração ressaltou que o fundo mantém desempenho acima do CDI desde seu início, evidenciando a robustez do portfólio e a disciplina na gestão conforme as condições do mercado.
A AZ Quest concluiu a venda total das debêntures da Triple Play Brasil Participações (CONX12), em uma operação que movimentou R$ 818 mil. Esse ativo foi adquirido em maio com um spread de 4,66% e vendido em outubro com spread médio de 3,25%, indicando um ganho tático na curva de crédito e uma eficiente rotação dos ativos.
Com o objetivo de ampliar a exposição em infraestrutura de conectividade, o AZIN11 aplicou R$ 7 milhões em debêntures da Global Infra Telecom, empresa focada em torres e redes de telecomunicações. Além disso, a gestora direcionou R$ 5 milhões para debêntures da Neo Solar (NEOS11), que financiam quatro usinas fotovoltaicas e capital de giro, contribuindo para diversificar receitas e alongar os prazos da carteira.
Em outubro, o retorno sobre o patrimônio líquido alcançou 98% do CDI. Desde a fundação do fundo, o retorno acumulado corresponde a 174% do CDI, enquanto o retorno total, considerando cotas ajustadas por dividendos, chegou a 175% do CDI. Esses resultados reforçam a consistência da estratégia adotada e a habilidade do fundo em capturar prêmios de crédito com controle de risco.
A política de distribuições será revisada após o fundo atingir o valor patrimonial da última oferta, fixado em R$ 97,25. A partir desse ponto, as futuras distribuições refletirão o desempenho patrimonial futuro e possíveis realizações de resultado, priorizando a previsibilidade e aderência ao fluxo de caixa.
No mercado secundário, as cotas fecharam outubro cotadas a R$ 100,80, o que representa uma queda de 1,9% no mês. A liquidez do fundo apresentou melhora, com média diária de negociações de R$ 843 mil, equivalente a 0,4% do patrimônio líquido, indicando um interesse crescente por parte dos investidores.
O AZIN11 combinou estratégias de rotação de crédito, fortalecimento em telecomunicações e investimentos em energia solar para otimizar a relação risco-retorno do portfólio. As operações de venda em CONX12, compra na Global Infra Telecom e maior exposição em NEOS11 foram os principais movimentos do mês, mantendo a performance do fundo acima do CDI no acumulado.
