EQI ajusta carteira de FIIs para janeiro com maior foco em escritórios
A EQI Research realizou alterações em seu portfólio recomendado de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de janeiro, aumentando a participação no segmento de escritórios e reduzindo levemente o investimento em fundos híbridos.
Dentre as modificações, foi incluído o fundo Rio Bravo Renda Corporativa (RCRB11) com peso de 5%, enquanto as alocações em Guardian Real Estate (GARE11) e Pátria Renda Urbana (HGRU11) foram diminuídas de 7,5% para 5% cada.
A analista Carolina Borges, responsável pela carteira, comenta que essas mudanças refletem a percepção de maior assimetria no setor de escritórios após um extenso período de reprecificação, especialmente com a expectativa de um cenário de taxa Selic mais baixa. Ela destaca que a realocação mantém o caráter defensivo do portfólio, ao mesmo tempo em que o posiciona para uma possível redução contínua da curva de juros.
Borges ressalta que a escolha pelo RCRB11 é motivada pela sua capacidade consistente de geração de renda, gestão ativa e concentração em regiões corporativas consolidadas, como os eixos Paulista, Itaim Bibi e Vila Olímpia, em São Paulo, que apresentam baixos índices de vacância e alta liquidez.
Além disso, o fundo é negociado com um desconto significativo em relação ao seu valor patrimonial, com um P/VP próximo de 0,7, proporcionando uma margem de segurança interessante para os investidores.
Desempenho recente do portfólio
Em dezembro, a carteira da EQI Research registrou valorização de 3,21%, desempenho alinhado ao crescimento de 3,24% do IFIX. No acumulado do ano de 2025, o portfólio obteve rendimento de 23,2%, superando o índice que avançou 21,3% no mesmo período.
Composição recomendada dos FIIs para janeiro
| Código | Segmento | P/VP | Peso |
|---|---|---|---|
| BTCI11 | Papel | 0,93 | 10% |
| BTLG11 | Galpões | 1,00 | 10% |
| GARE11 | Híbrido Tijolo | 0,95 | 5% |
| HGBS11 | Shopping | 0,98 | 7,5% |
| HGRU11 | Híbrido Tijolo | 0,98 | 5% |
| RBRL11 | Galpões | 0,88 | 5% |
| RCRB11 | Lajes | 0,70 | 5% |
| HGRE11 | Lajes | 0,79 | 5% |
| LVBI11 | Galpões | 0,92 | 7,5% |
| MANA11 | Híbrido Multiestratégia | 0,97 | 7,5% |
| RBRY11 | Papel | 0,98 | 7,5% |
| MCRE11 | Híbrido Multiestratégia | 0,92 | 7,5% |
| VCJR11 | Papel | 0,84 | 10% |
| XPML11 | Shopping | 1,00 | 7,5% |
| Média | — | 0,93 | 100% |
