B3 registra receita de R$ 11,1 bilhões em 2025 com crescimento de 5,2%
A B3 S.A. (B3SA3) divulgou seus resultados financeiros do quarto trimestre e o consolidado do ano de 2025 nesta quinta-feira, 26 de fevereiro. No acumulado do ano, a receita atingiu R$ 11,1 bilhões, apresentando um avanço de 5% em relação a 2024.
Segundo André Veiga Milanez, diretor-executivo Financeiro, Administrativo e de Relações com Investidores da B3, a empresa reforçou a solidez do seu modelo de negócios diversificado por meio de uma estratégia bem estruturada e eficaz. Mesmo diante de um cenário macroeconômico desafiador, a companhia manteve alto padrão operacional, acelerou a modernização tecnológica e ampliou seu portfólio de produtos para aproveitar novas oportunidades.
As despesas da B3 totalizaram R$ 3,4 bilhões, com crescimento de 1%. Ao excluir os custos de depreciação, amortização e despesas relacionadas à receita, o aumento foi de 5%, um pouco acima da inflação, mostrando o cuidado da empresa em controlar gastos sem prejudicar seus planos de lançamento e fortalecimento de produtos.
O lucro líquido recorrente alcançou R$ 5,3 bilhões, significando crescimento de 10%. O lucro por ação recorrente cresceu 16%, passando de R$ 0,88 em 2024 para R$ 1,01 em 2025, impulsionado pelos programas de recompra de ações implementados pela companhia.
No ano, a B3 destinou R$ 6,3 bilhões aos acionistas, distribuídos entre R$ 3,0 bilhões em Juros sobre Capital Próprio e R$ 3,3 bilhões em recompras, representando 4,6% do capital social. O _payout_, ou seja, a porcentagem do lucro paga aos acionistas, foi de 137% no período.
Em 2025, com o aumento da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL), a B3 registrou um impacto contábil pontual e extraordinário no valor aproximado de R$ 1 bilhão relacionado à atualização dos impostos diferidos ligados à amortização fiscal do ágio. Entretanto, esse ajuste não afetará o caixa da empresa, pois o benefício fiscal já foi utilizado.
A estratégia da companhia inclui o desenvolvimento contínuo de novos produtos, soluções e inovações. Em 2025, foram lançados 12 novos índices e 19 produtos de derivativos. A B3 também avançou na evolução da plataforma de negociação secundária de renda fixa, chamada Trademate, além de se preparar para operar no mercado de duplicatas escriturais, por meio da aquisição das empresas Shipay e CRDC.
Para 2026, a B3 mantém foco em dois pilares principais: o fortalecimento das operações centrais e a diversificação em áreas que potencializem seus diferenciais. A empresa busca maximizar as oportunidades de seus negócios principais, antecipando tendências via expansão do portfólio de produtos e serviços, aprimoramento da infraestrutura tecnológica e adoção de inteligência artificial e tecnologias emergentes.
Desempenho dos segmentos de negócio
O segmento Mercados, que engloba Renda Variável, Derivativos, Empréstimo de Ativos, Renda Fixa e Crédito, apresentou receita de R$ 7,4 bilhões em 2025, alta de 3,1% em comparação a 2024.
No mercado de Renda Variável, o volume médio diário negociado (ADTV) no mercado à vista foi de R$ 24,4 bilhões, com elevação de 1,5% sobre o ano anterior. Os volumes de ETFs e BDRs cresceram 13,3% e 48,0%, respectivamente, compensando a queda de 1,1% nas ações. A participação conjunta de ETFs, BDRs e fundos listados representou 15,5% do volume total, contra 13% em 2024. A receita deste segmento somou R$ 2,2 bilhões, uma redução de 2,4%. Apesar da taxa Selic em 15% ao ano, os volumes ficaram muito acima dos níveis anteriores à pandemia, evidenciando o progresso estrutural do mercado.
No mercado de Derivativos, o volume médio diário negociado (ADV) foi de 10,8 milhões, 6,3% menor que em 2024. Nos derivativos de balcão, as emissões subiram 6%, e o estoque aumentou 17%. A receita recuou ligeiramente 1,5%, totalizando R$ 3,6 bilhões, o que demonstra a efetividade dos mecanismos de tarifação.
Na área de Renda Fixa e Crédito, o volume de novas emissões de instrumentos bancários cresceu 18%, impulsionado pelo aumento de 17,9% nas emissões de CDBs. Outras emissões de renda fixa tiveram crescimento de 13,5%. O estoque médio de títulos bancários subiu 16,3%, enquanto o volume de debêntures aumentou 21,6%, confirmando a vivacidade do mercado primário de dívida corporativa. O Tesouro Direto registrou crescimento de 17,2% no número de investidores e expansão de 27,2% no estoque médio.
Resultados em outros segmentos
O segmento de Soluções para o Mercado de Capitais alcançou receita de R$ 672,4 milhões, alta de 10,1%. Dentro desse grupo, os dados para mercados de capitais geraram receita de R$ 327,1 milhões, aumento de 15,3%, refletindo crescimento dos produtos e correção inflacionária dos preços do _market data_. A depositária apresentou aumento médio de 4% no número de investidores, com receitas de R$ 206,2 milhões, alta de 9,7%.
O segmento de Soluções Analíticas de Dados, que reúne produtos das empresas Neoway, Neurotech, Unidade de Infraestrutura para Financiamento, Pdtec e Datastock, foi consolidado sob a marca Trillia para fortalecer oferta e desenvolvimento. Este setor teve receita de R$ 1,1 bilhão, representando crescimento de 10,3%. Especificamente, as receitas da linha de Plataformas e Dados Analíticos somaram R$ 551,4 milhões, alta de 17,5%, impulsionada pelos segmentos de Crédito, Prevenção a Perdas e Seguros.
Na área de financiamento, o número de veículos vendidos no Brasil em 2025 cresceu 13,5%, enquanto os financiamentos avançaram 2%, refletindo expansão da carteira de crédito para aquisição de veículos. O percentual de veículos financiados chegou a 31,5% do total comercializado. As receitas do segmento somaram R$ 572,1 milhões, aumento de 4,2%.
O segmento de Tecnologias e Plataformas registrou receita de R$ 1,9 bilhão, equivalente a crescimento de 14,8%. O número médio de clientes mensais dos sistemas de Balcão subiu 4,5%, acompanhando o crescimento da indústria de fundos no Brasil. As receitas tecnológicas chegaram a R$ 1,2 bilhão, alta de 9,9%, impulsionadas pelo maior número de clientes no segmento Balcão, reajustes de preços pela inflação e receitas adicionais com _co-location_ e serviços de conectividade.
O relatório completo com todos os dados operacionais e financeiros de 2025 está disponível no site de Relações com Investidores da B3.
