Portabilidade de investimentos: quando os benefícios valem a pena?
Em 2026, ficou mais simples realizar a portabilidade dos investimentos, permitindo que investidores transfiram seus recursos de uma instituição financeira para outra sem a necessidade de resgatar as aplicações. Essa facilidade tem levado bancos e corretoras a oferecerem incentivos, como cartões de crédito e cashbacks, para conquistar novos clientes. Contudo, especialistas alertam que é importante ter cautela e não se deixar levar apenas pelo marketing nessa decisão.
Ao optar pela portabilidade, o investidor mantém intactos diversos aspectos da aplicação original, como a data do investimento, o prazo, o rendimento acordado, a titularidade e a forma de tributação. A maioria dos investimentos, como ações, CDBs, ETFs, fundos imobiliários e títulos públicos, pode ser transferida. No entanto, alguns produtos ficam excluídos, como Certificados de Operações Estruturadas (COEs), derivativos e boa parte dos fundos de investimento, devido às suas características específicas.
O processo de portabilidade é rápido, podendo ser concluído em até dois dias úteis, não gera custos adicionais e não implica no pagamento de impostos, já que não há venda das aplicações – a tributação só ocorrerá quando os ativos forem efetivamente vendidos futuramente. Além disso, a transferência é segura, com os investimentos continuando registrados na B3 em nome do investidor; a única alteração ocorre na instituição financeira custodiante.
A Resolução nº 210 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), vigente desde janeiro, facilitou o procedimento ao possibilitar que a migração seja iniciada diretamente pelo aplicativo ou site da instituição de destino, diminuindo a burocracia e acelerando o processo. Antes dessa norma, o solicitante precisava iniciar o pedido na instituição onde estavam os recursos inicialmente, e algumas plataformas dificultavam a portabilidade, tentando dissuadir o investidor.
Outra forma de requerer a portabilidade é pela área do investidor disponibilizada no site da B3. Essa simplificação fomentou a competição entre bancos e corretoras pelo patrimônio dos clientes, levando ao surgimento de diversas estratégias promocionais, incluindo ofertas de cartões de crédito, milhas, cashback, investback e até convites para salas VIP em aeroportos. Além disso, consultores independentes também têm sido abordados para estimular a transferência para produtos específicos, como fundos de previdência privada ou fundos que enfrentam resgates.
É comum que tais benefícios estejam condicionados a prazos mínimos de permanência e obrigações contratuais, exigindo que o investidor avalie se essas vantagens realmente agregam valor à sua experiência financeira, além de ficarem atentos às regras e condições estabelecidas.
Vale a pena migrar para aproveitar os benefícios?
Caio Zylbersztajn, sócio da Nord Investimentos, vê positivamente a portabilidade, destacando a mobilidade que ela confere para que o investidor escolha o melhor local para aplicar seu dinheiro, sem vínculos fixos com uma só instituição. Ele ressalta, entretanto, que é prudente evitar dispersar o patrimônio entre muitas plataformas, pois isso pode complicar o gerenciamento e impactar negativamente o desempenho dos investimentos a longo prazo.
Claudia Yoshinaga, coordenadora do Centro de Estudos em Finanças da Fundação Getulio Vargas (FGV), explica que a disputa pelo dinheiro dos investidores já ocorre há cerca de duas décadas. Inicialmente, era comum a migração dos recursos dos bancos para plataformas especializadas em investimentos. Em resposta, os próprios bancos criaram seus “supermercados de investimentos” para concorrer com as corretoras, reduzindo a fidelidade exclusiva aos bancos tradicionais. Hoje, a luta é para que as corretoras e bancos sejam a principal instituição para o investidor, levando a uma pulverização do dinheiro entre várias instituições.
Yoshinaga alerta para a importância de não se basear somente nos atrativos comerciais, mas de avaliar sobretudo a qualidade do serviço oferecido, como atenção no aconselhamento, segurança e boa tecnologia da plataforma. Ela enfatiza a necessidade de ler atentamente as condições, como o prazo mínimo exigido para manter os recursos na instituição, para evitar ficar preso a contratos desfavoráveis.
Um estudo do Centro de Estudos em Finanças da FGV avaliou plataformas de investimento segundo critérios de atendimento, clareza no aconselhamento, facilidade de resolução de problemas e usabilidade das ferramentas. As plataformas Ágora, Rico e BTG Pactual lideraram o ranking de melhor serviço, enquanto nos bancos Itaú, Bradesco e Banco do Brasil foram apontados como os melhores para investimentos.
Carlos Castro, presidente da plataforma de planejamento financeiro SuperRico, destaca que a portabilidade fortalece o investidor para abandonar instituições que não oferecem bom suporte. Mas, segundo ele, atualmente os produtos financeiros são similares, e o diferencial está no atendimento e na relação com consultores ou assessores que auxiliam na seleção dos investimentos. Castro recomenda buscar recomendações confiáveis, assim como se faz para profissionais de saúde, e testar com uma pequena parcela do patrimônio antes de transferir todos os recursos.
Open finance e troca de benefícios: uma análise crítica
Bancos e corretoras também têm atraído clientes com a oferta de benefícios para quem autoriza o uso da funcionalidade do “open finance”, que possibilita o compartilhamento dos dados financeiros do investidor entre diversas instituições. Dessa forma, clientes podem ganhar incentivos, como melhores cartões de crédito, ao permitir que a plataforma visualize todas as suas aplicações, incluindo as mantidas em outras instituições.
Porém, Luciana Seabra, sócia da casa de análises Indê Investimentos, alerta para os riscos dessa prática. Ela destaca que o argumento de que o gerente ou assessor terá uma visão mais ampla e independente com o open finance é falho, já que estes profissionais normalmente atuam em prol da instituição financeira. A analogia que ela usa é a de um vendedor que pede para ver o armário do cliente para oferecer peças da própria marca visando aumentar sua venda.
Seabra recomenda que os investidores não abram todos os seus dados financeiros indiscriminadamente para conseguir benefícios, pois isso amplia a possibilidade de chantagem por parte das instituições. Para ela, é mais seguro optar pela portabilidade seletiva dos investimentos do que expor completamente suas informações.
