BTG Pactual reduz preço-alvo da Weg (WEGE3); veja o valor atualizado
O BTG Pactual divulgou um relatório na última segunda-feira (27) referente à Weg (WEGE3), revisando suas projeções após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2025.
A instituição financeira diminuiu o preço-alvo das ações de R$ 54 para R$ 52, mantendo, porém, a indicação de compra, com expectativa de valorização de 25,7% no período de 12 meses.
Essa revisão reflete um cenário de curto prazo mais complexo, mas mantém uma perspectiva positiva para o desempenho da fabricante catarinense no longo prazo.
O BTG explica que o ajuste no preço-alvo está ligado a uma desaceleração temporária, motivada por impactos das tarifas de importação nos Estados Unidos e por uma demanda global menos vigorosa.
Entretanto, o banco ressalta que os fundamentos da empresa continuam sólidos, destacando que a diversificação tanto geográfica quanto do portfólio contribui para a sustentação da tese de investimento. Além disso, o valor atual das ações já considera uma parcela relevante dessas incertezas.
No acumulado de 2025, as ações da Weg (WEGE3) caíram 22%, em contraponto ao índice Ibovespa, que registrou alta de 22%. O BTG observa que esse desempenho inferior já incorpora riscos de curto prazo e pode propiciar espaço para uma recuperação com a melhoria do ciclo industrial. A correção nos múltiplos também alinha a empresa com seus pares internacionais, limitando possíveis quedas adicionais.
Referente aos resultados do terceiro trimestre de 2025, a receita líquida da empresa cresceu 4% em relação ao mesmo período do ano anterior, ficando abaixo da expectativa de 7% do banco; ao desconsiderar fusões e aquisições, esse avanço foi de 3%.
Já o EBITDA atingiu uma margem de 22,2%, superando a projeção de 21,5%. Esse resultado demonstra controle efetivo de custos e melhoria na eficiência operacional, mesmo diante de uma demanda mais fraca.
Para os anos seguintes, o BTG revisou para baixo as estimativas de receita em 4% para 2025, agora projetada em R$ 41,3 bilhões, e em 7% para 2026, estimada em R$ 44,7 bilhões.
As margens de EBITDA foram ajustadas para 21,9% em 2025 e 22,2% para 2026, refletindo mudanças no mix de produtos e a normalização nos preços. Essas revisões não alteram a visão fundamental de crescimento sustentável.
Em resumo, a Weg mantém suas vantagens competitivas, disciplina na gestão operacional e uma estrutura financeira sólida, o que respalda a recomendação de compra pelo BTG.
Apesar dos desafios no curto prazo, o banco aponta para potenciais gatilhos positivos futuros, como a retomada da indústria, iniciativas em projetos de energia e ganhos contínuos em eficiência, configurando um perfil de risco-retorno atraente.
