BTG Pactual prevê alta de 291% para a ação VAMO3 na Bolsa
O BTG Pactual estabeleceu um preço-alvo de R$ 15 para as ações da Vamos (VAMO3), indicando um potencial de valorização de 291,6% nos próximos 12 meses. Essa recomendação foi divulgada após uma reunião com o CEO da empresa, Gustavo Couto, e demonstra uma maior confiança do banco nas estratégias operacionais e no plano de crescimento da companhia. A projeção considera a cotação de fechamento da ação em R$ 3,83 na última segunda-feira (1), apontando para um ganho significativo no curto e médio prazos.
De acordo com o relatório do BTG, a análise leva em conta debates sobre as tendências operacionais, a execução dos planos e as oportunidades de expansão. O banco ressalta a disciplina na precificação, a melhoria na qualidade da carteira de clientes e um ambiente que mostra sinais de recuperação gradual com maior rotatividade dos ativos. Além disso, destaca que a empresa tem ajustado a alocação de capital para focar em retornos sustentáveis.
Durante um período de crescimento no agronegócio, a Vamos reconheceu que alocou capital em excesso. Em resposta, a gestão identificou os transportadores como o ponto mais sensível do ecossistema e reduzido a exposição a segmentos considerados mais voláteis. Segundo o BTG, essa mudança fortalece a resiliência do modelo de negócios e aprimora o perfil de risco-retorno das ações VAMO3.
Entre os diferenciais competitivos da companhia, o banco cita o relacionamento sólido com montadoras e os ganhos crescentes de escala. A Vamos atua em um mercado ainda com baixa penetração e pouca agressividade concorrencial, favorecendo preços razoáveis e contratos mais previsíveis. Esse cenário, aliado à disciplina operacional, sustenta a tese de descolamento positivo no valor da ação.
O BTG também destaca o foco em disciplina financeira, controle rigoroso de inventário e gestão eficiente da frota de veículos usados. Esses fatores diminuem a pressão sobre o capital de giro e contribuem para a manutenção das margens em diferentes ciclos econômicos. Para os analistas, a empresa tem apresentado um histórico positivo de avanços e possui um modelo robusto capaz de resistir às variações do mercado.
No entanto, o relatório aponta alguns riscos, como a pressão nas margens na venda de veículos usados e a possibilidade de uma demanda mais fraca em 2026, que poderia impactar volumes e preços. Apesar desses desafios, o BTG acredita que a Vamos está bem posicionada para aproveitar oportunidades e entregar crescimento com rentabilidade, reforçando, assim, sua recomendação e o preço-alvo sugerido para as ações VAMO3.
