Educação financeira, apostas esportivas e seu impacto no mercado financeiro
A popularização das apostas esportivas no Brasil é frequentemente vista como um fenômeno novo, impulsionado por aplicativos digitais, marketing intenso no futebol e carência na educação financeira da população. Entretanto, uma análise mais aprofundada revela uma transformação estrutural da economia brasileira: ela se modifica para se tornar um sistema orientado à especulação e à busca por ganhos imediatos, em vez de se focar no desenvolvimento sustentável.
Essa mudança, às vezes imperceptível para muitos, reflete a forma pela qual atualmente concebemos o futuro e a saúde financeira, especialmente considerando as particularidades do mercado financeiro nacional.
O Brasil possui um dos mercados financeiros mais avançados entre os países emergentes, com instrumentos sofisticados de hedge, derivativos específicos para volatilidades e estratégias quantitativas capazes de transformar pequenas variações em lucros consideráveis.
Porém, apesar de toda essa complexidade técnica, o impacto real desses sistemas na economia produtiva tem sido restrito. A maior parte da atividade financeira está voltada para operações de curtíssimo prazo, especulação e arbitragem de expectativas. O financiamento de longo prazo — essencial para ampliar a capacidade produtiva, diversificar setores industriais e fomentar a inovação — permanece limitado.
Isso significa que o sistema financeiro brasileiro facilita inúmeras maneiras de “apostar no futuro”: seja na oscilação da curva de juros, nas variações cambiais ou nas decisões do Banco Central, sempre visando lucros rápidos e imediatos, sem construir bases sólidas para crescimento sustentável. Funciona bem para movimentar riquezas no próprio sistema, mas pouco influencia na economia real.
Um exemplo claro dessa dinâmica foi o fenômeno do day trade durante a pandemia. Pesquisas da Fundação Getúlio Vargas mostraram que quase 1 milhão de brasileiros perderam aproximadamente R$ 9,9 bilhões com operações de compra e venda no mesmo dia, muitas vezes sem experiência profissional. Trabalhadores de diversas profissões passaram a apostar nas flutuações do mercado financeiro na tentativa de compensar a falta de segurança econômica, transformando a volatilidade em uma esperança individual.
Além disso, essa lógica não se restringe apenas à procura por apostas, mas também se manifesta na oferta de trabalho: muitos profissionais de matemática, física, engenharia e estatística se dedicam ao mercado financeiro, desenvolvendo modelos que capturam pequenas oscilações para ganhos instantâneos. Essa valorização excessiva desse setor, que pouco contribui para o desenvolvimento de uma sociedade mais justa, é preocupante e atende ao diagnóstico clássico do economista Hyman Minsky, que apontava como economias avançadas tendem a deixar de financiar investimentos produtivos, focando em estruturas especulativas.
É nessa conjuntura que as apostas esportivas ganham destaque, pois representam a democratização dessa lógica especulativa. Enquanto o mercado financeiro disponibiliza apostas complexas para iniciados, as plataformas esportivas oferecem apostas simples acessíveis a qualquer pessoa com acesso a um celular. Ambas partem da mesma ideia: transformar incertezas em ganhos por meio de conhecimento ou técnica, diferenciando-se apenas no objeto da aposta — seja a taxa de juros ou o número de escanteios em uma partida.
Contudo, não devemos aceitar esse cenário de forma inevitável. Conforme demonstrado em estudos sobre a relação entre bancos e desigualdade de renda, os sistemas financeiros podem operar sob duas lógicas distintas: uma que amplia desigualdades ao concentrar recursos em quem já possui capital e assume riscos, e outra que promove inclusão produtiva, financiamento de longo prazo e mobilidade social.
A primeira perspectiva é da aposta imediatista, enquanto a segunda é da construção sustentável.
A economia baseada em apostas oferece ganhos instantâneos, mas compromete o futuro coletivo. Já a economia da construção exige planejamento, tempo e coordenação institucional, financiando aquilo que ainda precisa existir para que o país se desenvolva. Neste cenário, a educação financeira pode ser uma ferramenta útil. Porém, no modelo da aposta, ela segue uma lógica perversa que pode colocar o sistema financeiro e a sociedade em risco.
O Brasil enfrenta, neste momento, um dilema importante: pode escolher aprofundar seu caminho como uma nação focada em apostas financeiras ou optar por reconstruir uma economia orientada para investimentos de longo prazo e educação, aproveitando seu potencial para impactar positivamente temas globais como o combate às mudanças climáticas.
A decisão entre esses caminhos é uma escolha consciente, e não uma simples aposta.
Professor e pesquisador do Coppead, especialista em economia bancária, com publicações internacionais e atuação no Banco Central do Brasil na área de estabilidade financeira. Atualmente, fellow research na Universidade de Vaasa, Finlândia.
A opinião expressa é do autor e não reflete necessariamente a posição do Banco Central do Brasil.
