Previsão para a fusão dos FIIs IRDM11 e IRIM11
Os cotistas dos fundos imobiliários IRDM11 e IRIM11 recentemente aprovaram a fusão entre ambos durante assembleias gerais extraordinárias, liberando a gestora Iridium para dar continuidade ao processo de reorganização dos fundos. Essa operação tem como objetivos simplificar as estruturas existentes, diminuir os custos operacionais e aproveitar sinergias entre as carteiras, beneficiando os investidores com maior liquidez. O cronograma indica que a conclusão está prevista para meados de dezembro, sujeita às formalidades societárias e regulamentares habituais.
Na etapa seguinte será realizada uma oferta de novas cotas pelo IRIM11, com base no valor patrimonial registrado na data do anúncio, podendo arrecadar até R$ 3,5 bilhões. Posteriormente, o IRDM11 fará a integralização das suas cotas, avaliada em aproximadamente R$ 2,918 bilhões, conforme a proporção de troca que será detalhada pela gestora Iridium. Após a liquidação, mais de 260 mil cotistas do IRDM11 passarão a possuir cotas do IRIM11 e, quando aplicável, receberão valores em caixa conforme determinado pela relação divulgada.
Os investidores do IRDM11 devem ficar atentos ao custo médio de suas cotas, já que a Receita Federal considera as amortizações como alienação para fins tributários. Se o custo de aquisição não for informado corretamente, será aplicado o menor preço histórico, o que pode resultar em aumento da tributação e redução no valor líquido recebido. É importante organizar os comprovantes de compra e manter o controle dos custos em plataformas de declaração de imposto de renda para evitar problemas com fiscalizações.
O objetivo da fusão é unir as carteiras dos fundos, aumentando a escala, a liquidez e a diversificação. O patrimônio combinado estimado chega a R$ 3,2 bilhões, facilitando operações no mercado secundário e acesso a negócios maiores no mercado primário. O IRIM11, enquanto fundo receptor, possui regulamento multiestratégia, o que permite investimentos em variados ativos imobiliários — incluindo papéis, imóveis físicos, FIIs e FIDCs — ampliando assim as opções de alocação e a gestão dos riscos.
Perfil e composição do IRDM11
O IRDM11 concentra seus investimentos principalmente em crédito imobiliário, com ênfase em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e Letras de Crédito Imobiliário (LCIs). Atualmente, sua carteira é composta por cerca de 79% em CRIs e 18% em cotas de outros fundos imobiliários, mantendo alinhamento com os prazos (duration) e garantias previstos em seu mandato. Com a fusão, algumas dessas posições poderão ser revisitadas e ajustadas conforme a estratégia do IRIM11, buscando otimizar rendimentos, prazos e indexadores.
Ao término da operação, espera-se que o novo conjunto fortaleça a governança e os indicadores de desempenho, preservando os direitos dos investidores. Para quem detém cotas do IRDM11, será fundamental acompanhar os comunicados da gestora Iridium para entender os detalhes da relação de troca, a data-base da operação e possíveis impactos fiscais.
