HSLG11 realiza captação milionária por meio de CRI para ampliar galpão do Mercado Livre
O fundo imobiliário HSLG11 concluiu uma emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) no valor de R$ 75 milhões, com o objetivo de financiar a ampliação do galpão logístico “HSI Log BTS Meli”, localizado na região metropolitana de Curitiba. A operação foi estruturada em duas séries, dando continuidade à expansão do ativo ocupado pelo Mercado Livre, em sintonia com a estratégia de crescimento do portfólio do fundo.
A primeira série da emissão prevê a captação de R$ 50 milhões, remunerados a CDI mais 1,90% ao ano. A segunda série, por sua vez, levantará R$ 25 milhões, com remuneração de CDI mais 1,85% ao ano. A integralização dos recursos está prevista até o último dia útil de abril de 2026, contemplando um período de carência de juros de três meses e amortização do tipo bullet. Os CRIs são lastreados pelos créditos do contrato de locação Built-to-Suit mantido com o Mercado Livre, o que assegura previsibilidade no fluxo de caixa do fundo.
Quanto à estrutura financeira, a alavancagem líquida do HSLG11 deverá subir de 19,5% para cerca de 20,4% após essa captação. De acordo com a gestão, esse nível permanece adequado diante do potencial de valorização do ativo e da expectativa de geração de renda adicional, alinhado à tese de investimento focada em galpões logísticos premium.
A expansão será realizada em uma área anexa ao galpão existente, mantendo as mesmas especificações técnicas e padrões construtivos já estabelecidos. O início das obras está previsto para o começo de 2026, com prazo estimado de nove meses para conclusão. Essa logística visa garantir uma transição operacional ágil para o locatário e minimizar qualquer impacto nas operações logísticas em curso.
Ao final do projeto, a área bruta locável será acrescida em aproximadamente 11 mil m², elevando o complexo para um total de 103,6 mil m². O investimento global estimado é de R$ 216 milhões, considerando a participação de 56,18% do fundo no imóvel. Entre os principais benefícios esperados estão a ampliação da escala, ganhos em eficiência operacional e possibilidade de aumento da receita contratada.
A equipe de gestão também atualizou a projeção de dividendos para o primeiro semestre de 2026, indicando uma faixa entre R$ 0,72 e R$ 0,76 por cota. Essa previsão leva em conta o desempenho atual do fundo, o cronograma da expansão e o impacto da nova emissão de CRIs, reforçando o potencial atrativo do portfólio do HSLG11 em médio prazo.
