Desde mar\u00e7o, o setor de family office no Brasil conta com a Tori, uma empresa resultante da incorpora\u00e7\u00e3o da Vita Investimentos pela Turim, focada em atender fam\u00edlias com patrim\u00f4nios de at\u00e9 R$ 100 milh\u00f5es. Em seus primeiros seis meses de atua\u00e7\u00e3o, a Tori j\u00e1 ultrapassou a marca de R$ 5 bilh\u00f5es em ativos sob assessoria financeira, atendendo mais de 200 fam\u00edlias.<\/p>\n
Ricardo Guimar\u00e3es, CEO da Tori, revelou em entrevista \u00e0 Bloomberg L\u00ednea que a demanda por seus servi\u00e7os tem sido expressiva, apontando para a exist\u00eancia de um grande segmento de clientes que ainda n\u00e3o se satisfaz com o modelo tradicional de atendimento. A Tori, assim como a Turim, atua de modo discreto, em sintonia com a necessidade de confidencialidade dessas fam\u00edlias de alta renda.<\/p>\n
Os clientes da Tori, em m\u00e9dia, possuem entre 35% e 40% de seus investimentos no exterior, e h\u00e1 grande interesse em temas como o modelo de cobran\u00e7a baseado em honor\u00e1rios (\u201cfee-based\u201d) e aloca\u00e7\u00e3o offshore, \u00e1reas nas quais Turim e Vita s\u00e3o reconhecidas.<\/p>\n
A capta\u00e7\u00e3o dos clientes ocorre majoritariamente via indica\u00e7\u00f5es de quem j\u00e1 conhece a atua\u00e7\u00e3o das casas, dado o protagonismo da confian\u00e7a nesse segmento. Contudo, Guimar\u00e3es destaca que os investimentos dos clientes costumam estar dispersos entre m\u00faltiplas corretoras tanto no Brasil quanto no exterior, dificultando a vis\u00e3o consolidada do patrim\u00f4nio, o que gera desafios na gest\u00e3o e pode causar sobreposi\u00e7\u00e3o de investimentos.<\/p>\n
Segundo ele, \u00e9 comum que o banker brasileiro n\u00e3o dialogue com o correspondente no exterior, levando a situa\u00e7\u00f5es onde o cliente investe duas vezes em ativos similares, sem uma vis\u00e3o integrada do or\u00e7amento de risco. A proposta da Tori \u00e9 possibilitar ao cliente a escolha mais alinhada \u00e0s suas prefer\u00eancias, aproveitando a sinergia entre o que h\u00e1 de melhor na tecnologia da Vita e a robustez da assessoria da Turim.<\/p>\n
Guimar\u00e3es enfatiza que as duas institui\u00e7\u00f5es compartilham uma pol\u00edtica de investimento comum, que prioriza 100% de produtos de terceiros para eliminar conflitos de interesse, mantendo transpar\u00eancia total sobre a remunera\u00e7\u00e3o, taxas e eventuais rebates recebidos.<\/p>\n
A Tori atua exclusivamente em assessoria financeira e n\u00e3o realiza servi\u00e7os jur\u00eddicos ou banc\u00e1rios, apenas faz indica\u00e7\u00f5es quando necess\u00e1rio, mantendo foco na sua especialidade. Cada fam\u00edlia atendida possui uma carteira personalizada, ajustada conforme patrim\u00f4nio, necessidades e perfil individual \u2013 uma carteira de R$ 20 milh\u00f5es difere consideravelmente da de R$ 80 milh\u00f5es no que diz respeito \u00e0 complexidade e estrat\u00e9gia.<\/p>\n
A atua\u00e7\u00e3o conta com dois CIOs exclusivos para construir as carteiras, um dedicado aos investimentos nacionais e outro \u00e0 aloca\u00e7\u00e3o offshore. Outro aspecto crucial para a Tori \u00e9 acompanhar e estruturar a entrada peri\u00f3dica de recursos nas fam\u00edlias, sejam aportes mensais, semestrais ou anuais, aspecto importante para aquelas que ainda est\u00e3o na fase de acumula\u00e7\u00e3o patrimonial.<\/p>\n
Para auxiliar no planejamento, a empresa disponibiliza um sistema propriet\u00e1rio que projeta a evolu\u00e7\u00e3o patrimonial, ajudando as fam\u00edlias a entender as consequ\u00eancias de suas decis\u00f5es financeiras, tornando o processo mais palp\u00e1vel e incentivando o engajamento dos clientes com suas estrat\u00e9gias.<\/p>\n
Ricardo Guimar\u00e3es, antes de fundar a Vita, trabalhou aproximadamente uma d\u00e9cada em Nova York, com passagens pelo Macquarie, Morgan Stanley e Goldman Sachs, onde estruturou mesas de trading de derivativos para mercados emergentes. Em 2016, retornou ao Brasil e resolveu empreender na \u00e1rea de gest\u00e3o de patrim\u00f4nio familiar, focando no modelo independente.<\/p>\n
Inicialmente, ele enfrentou dificuldades para escalar a opera\u00e7\u00e3o, atendendo principalmente fam\u00edlias com patrim\u00f4nios em torno de R$ 2 a R$ 5 milh\u00f5es, e percebeu a necessidade de desenvolver uma plataforma tecnol\u00f3gica propriet\u00e1ria para ampliar o alcance e efici\u00eancia da assessoria financeira.<\/p>\n
A pandemia impulsionou o crescimento da Vita, que saiu de R$ 300 milh\u00f5es em ativos sob advisory no in\u00edcio de 2020 para R$ 800 milh\u00f5es ao fim do ano. Em 2021, receberam investimento do fundo de venture capital Gorila para acelerar o desenvolvimento tecnol\u00f3gico.<\/p>\n
Com o intuito de ampliar a equipe especializada em wealth management, a Vita realizou mais de 200 entrevistas em um cen\u00e1rio competitivo, mas teve dificuldades para contratar, dado o mercado aquecido e os recursos limitados para pagar sal\u00e1rios compat\u00edveis com bancos maiores.<\/p>\n
Diante disso, adotaram uma estrat\u00e9gia alternativa: buscar parcerias com pequenos family offices para apoi\u00e1-los com infraestrutura e ao mesmo tempo incorpor\u00e1-los como s\u00f3cios, um modelo B2B que cresceu rapidamente e consolidou uma vertical forte dentro do neg\u00f3cio.<\/p>\n
O multifamily office tamb\u00e9m experimentava expans\u00e3o m\u00e9dia anual de 40%, o que motivou a manuten\u00e7\u00e3o do foco nessa frente. Em 2024, decididos a recomprar a participa\u00e7\u00e3o minorit\u00e1ria do Gorila na Vita, optaram por abrir negocia\u00e7\u00e3o com a Turim, refer\u00eancia no segmento, que recentemente tinha lan\u00e7ado a Tori para atender fam\u00edlias com patrim\u00f4nios abaixo do radar das opera\u00e7\u00f5es tradicionais.<\/p>\n
O acordo resultou na incorpora\u00e7\u00e3o do multifamily office da Vita pela Turim dentro da Tori, a Turim tornou-se acionista majorit\u00e1ria da Tori e Guimar\u00e3es, junto com seus s\u00f3cios, permaneceu majorit\u00e1rio na Vita, voltada exclusivamente ao modelo B2B, com a Turim minorit\u00e1ria nesse neg\u00f3cio. Na \u00e9poca da fus\u00e3o, a Vita gerenciava aproximadamente R$ 3,5 bilh\u00f5es em ativos sob advisory, atendendo fam\u00edlias com patrim\u00f4nio m\u00e9dio entre R$ 15 a R$ 20 milh\u00f5es.<\/p>\n