O aumento da demanda por armazenamento de dados, impulsionado pelo crescimento da intelig\u00eancia artificial (IA), trouxe de volta a relev\u00e2ncia dos discos r\u00edgidos. Diferentemente de outras tend\u00eancias tecnol\u00f3gicas que atraem investimentos explosivos, as empresas l\u00edderes no setor de discos r\u00edgidos, Western Digital e Seagate Technology Holdings, v\u00eam apresentando resultados expressivos: seus faturamentos aumentaram em torno de 30% nos \u00faltimos trimestres.<\/p>\n
Embora n\u00e3o seja um fen\u00f4meno t\u00e3o impactante quanto o observado por empresas como Nvidia ou Oracle, a ind\u00fastria de discos r\u00edgidos aproveita o movimento gerado por essas tecnologias para crescer em um ritmo at\u00e9 ent\u00e3o inesperado. Esse avan\u00e7o \u00e9 sustentado pelo intenso consumo de armazenamento digital necess\u00e1rio para suportar opera\u00e7\u00f5es de IA, al\u00e9m do aumento nos pre\u00e7os de unidades de maior capacidade.<\/p>\n
No relat\u00f3rio mais recente da Western Digital, foi revelado que o total de exabytes entregues atingiu 190, uma eleva\u00e7\u00e3o de 32% em rela\u00e7\u00e3o ao ano anterior. Por sua vez, a Seagate reportou um salto de 45% em exabytes fornecidos no mesmo intervalo. Diante da import\u00e2ncia crescente da IA, \u00e9 praticamente certo que o mercado de discos r\u00edgidos seguir\u00e1 com essa trajet\u00f3ria ascendente.<\/p>\n
Apesar de previs\u00edveis flutua\u00e7\u00f5es nos pr\u00f3ximos anos, decorrentes da corrida das empresas para adquirir esses dispositivos e do tempo necess\u00e1rio para utiliz\u00e1-los por completo, o setor mostra robustez. Antes da era da IA, o \u00faltimo impulso significativo veio no per\u00edodo de isolamento social imposto pela pandemia de Covid-19, quando o trabalho e ensino remoto elevaram a necessidade por armazenamento digital. Contudo, ap\u00f3s a retomada das atividades presenciais, a receita global do segmento sofreu queda pr\u00f3xima a 30% em 2023, segundo dados da Gartner.<\/p>\n
A peculiaridade da IA em rela\u00e7\u00e3o ao armazenamento reside no fato de que os modelos treinados precisam manter grandes volumes de dados por mais tempo, diferindo da pr\u00e1tica comum de reutiliza\u00e7\u00e3o do espa\u00e7o digital ap\u00f3s uso. Al\u00e9m disso, a IA produz quantidades significativas de dados, em formatos de texto, imagens e v\u00eddeos, todos demandando espa\u00e7o para armazenamento.<\/p>\n
Recentemente, o Google indicou que seus usu\u00e1rios criaram cerca de 100 milh\u00f5es de v\u00eddeos gerados por IA nos tr\u00eas meses ap\u00f3s o lan\u00e7amento da ferramenta em maio, o que exige enormes capacidades de armazenamento.<\/p>\n
Por isso, a Gartner projeta que em 2026 a receita global com discos r\u00edgidos deve alcan\u00e7ar aproximadamente US$ 24 bilh\u00f5es, quase o dobro do valor estimado para 2023. Mesmo com essas perspectivas positivas, a confian\u00e7a dos investidores \u00e9 cautelosa. As a\u00e7\u00f5es da Western Digital e da Seagate mais do que dobraram em valor no \u00faltimo ano, mas continuam sendo negociadas com m\u00faltiplos de lucros futuros que n\u00e3o refletem completamente o potencial da demanda futura. Atualmente, a Western Digital est\u00e1 avaliada em cerca de 16 vezes os lucros futuros, e a Seagate em aproximadamente 20 vezes, enquanto o \u00edndice Nasdaq negocia a um m\u00faltiplo m\u00e9dio pr\u00f3ximo de 29.<\/p>\n
A evolu\u00e7\u00e3o da IA fortaleceu significativamente a posi\u00e7\u00e3o da Seagate e da Western Digital junto a grandes clientes. Empresas que oferecem servi\u00e7os de computa\u00e7\u00e3o em nuvem e desenvolvem IA avan\u00e7ada dependem essencialmente dessas solu\u00e7\u00f5es de armazenamento. No \u00faltimo trimestre, cerca de 90% da receita da Western Digital foi proveniente do setor de cloud computing.<\/p>\n
De acordo com Kris Sennesael, diretor financeiro da Western Digital, \u201cn\u00e3o h\u00e1 IA sem dados, nem dados sem armazenamento\u201d, evidenciando a centralidade dos discos r\u00edgidos nesse ecossistema.<\/p>\n
Com a demanda superando a oferta, os fabricantes firmam acordos de fornecimento de longo prazo que incluem pre\u00e7os embutidos, o que lhes permite estabilidade e previsibilidade. Essa capacidade de negocia\u00e7\u00e3o resultou em uma amplia\u00e7\u00e3o pr\u00f3xima ao dobro na margem de lucro bruto nos \u00faltimos dois anos fiscais, alcan\u00e7ando patamares de cerca de 40%.<\/p>\n
Outro fator que contribui para a seguran\u00e7a dos fabricantes no mercado \u00e9 o fato de que ambos est\u00e3o investindo em uma tecnologia inovadora conhecida como grava\u00e7\u00e3o magn\u00e9tica assistida por calor (HAMR). Essa tecnologia possibilita a cria\u00e7\u00e3o de discos com capacidades superiores a 30 terabytes, e mesmo ap\u00f3s muitos anos de desenvolvimento, nenhuma concorrente conseguiu seguir esse caminho de forma t\u00e3o avan\u00e7ada.<\/p>\n
Embora as unidades de estado s\u00f3lido (SSDs) estejam crescendo em data centers devido \u00e0 rapidez de acesso e transfer\u00eancia que oferecem, os discos r\u00edgidos seguem sendo a escolha principal quando o custo-benef\u00edcio \u00e9 considerado. Eles s\u00e3o significativamente mais econ\u00f4micos para aquisi\u00e7\u00e3o e opera\u00e7\u00e3o, fazendo com que ainda respondam por cerca de 80% a 90% do armazenamento total nesses centros, conforme estimativas setoriais.<\/p>\n
A prosperidade das empresas fabricantes de discos r\u00edgidos est\u00e1 intimamente ligada ao avan\u00e7o da IA, o que representa tamb\u00e9m um risco potencial. Ainda assim, mesmo em um segmento da tecnologia que n\u00e3o costuma provocar grandes entusiasmos, Seagate e Western Digital demonstram que essa \u00e1rea aparentemente tradicional pode se transformar em uma fonte s\u00f3lida de crescimento.<\/p>\n