Nos Estados Unidos, investidores mant\u00eam uma vis\u00e3o positiva quanto ao mercado brasileiro, focando especialmente em setores dom\u00e9sticos que s\u00e3o sens\u00edveis \u00e0s mudan\u00e7as na taxa de juros. Entre esses segmentos est\u00e3o bancos, energia el\u00e9trica, saneamento, mercado imobili\u00e1rio e infraestrutura, que se beneficiam das expectativas de redu\u00e7\u00e3o da taxa Selic.<\/p>\n
Embora o cen\u00e1rio seja favor\u00e1vel, alguns riscos continuam presentes, como a possibilidade de aumento da infla\u00e7\u00e3o causada por maiores gastos p\u00fablicos, incertezas referentes \u00e0 elei\u00e7\u00e3o presidencial e uma eventual valoriza\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar, fatores que podem impactar os ativos locais. Ainda assim, o Brasil se destaca diante de outras economias emergentes devido ao seu equil\u00edbrio macroecon\u00f4mico e avalia\u00e7\u00f5es atrativas.<\/p>\n
O pa\u00eds est\u00e1 passando por um processo de reajuste gradual, evidenciado por uma desacelera\u00e7\u00e3o da economia e pela redu\u00e7\u00e3o das press\u00f5es inflacion\u00e1rias. A cota\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar est\u00e1 pr\u00f3xima de R$ 5,30, o que ajuda a controlar os pre\u00e7os dos bens, enquanto o mercado trabalho apresenta sinais de modera\u00e7\u00e3o. Adicionalmente, os cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e a defla\u00e7\u00e3o exportada pela China contribuem para um ambiente menos inflacion\u00e1rio.<\/p>\n
Por outro lado, h\u00e1 um crescimento nos riscos relacionados a uma postura fiscal mais expansionista, que pode dificultar a continuidade da redu\u00e7\u00e3o dos juros. Os economistas da XP destacam que, apesar dos juros elevados e das incertezas fiscais, espera-se que o cen\u00e1rio b\u00e1sico para a economia brasileira permane\u00e7a est\u00e1vel.<\/p>\n
Setembro apresentou desempenho positivo nos mercados, com alta de 3,7% no \u00edndice global de a\u00e7\u00f5es (ACWI), impulsionada principalmente pelos mercados emergentes, e uma diminui\u00e7\u00e3o dos juros de longo prazo. Para o m\u00eas de outubro, a XP alerta para os riscos pol\u00edticos e fiscais no Brasil, al\u00e9m das crescentes incertezas institucionais nos Estados Unidos, especialmente ap\u00f3s o recente \u201cshutdown\u201d do governo americano.<\/p>\n
As carteiras sugeridas pela XP indicam a import\u00e2ncia de diversificar entre renda vari\u00e1vel e fixa, ressaltando setores que tendem a ganhar com a queda dos juros e a estabilidade cambial. Para o Ibovespa, a perspectiva \u00e9 alcan\u00e7ar 170 mil pontos at\u00e9 o final de 2026, apoiada em fundamentos robustos e avalia\u00e7\u00f5es atrativas.<\/p>\n
Durante o evento _Expert Talks \u2013 Na Mesa com CEOs_, o CEO da Companhia Brasileira de Alum\u00ednio (CBA), Luciano Alves, destacou a estrat\u00e9gia da empresa para crescer por meio da inova\u00e7\u00e3o e de pr\u00e1ticas sustent\u00e1veis. Fundada em 1955, a CBA atua de forma integrada em toda a cadeia produtiva do alum\u00ednio, desde a minera\u00e7\u00e3o de bauxita at\u00e9 a reciclagem e transforma\u00e7\u00e3o do metal.<\/p>\n
Conforme Alves, o foco est\u00e1 no aumento da efici\u00eancia produtiva e em investimentos em solu\u00e7\u00f5es ambientalmente respons\u00e1veis, acompanhando a demanda global por materiais mais sustent\u00e1veis. A empresa visa posicionar-se como uma refer\u00eancia no setor na Am\u00e9rica Latina.<\/p>\n
A XP aponta que o interesse dos investidores em produtos de cr\u00e9dito com foco em ESG (ambiental, social e governan\u00e7a) tem crescido. Em uma s\u00e9rie de reuni\u00f5es no Rio de Janeiro com mais de vinte institui\u00e7\u00f5es, os principais temas debatidos foram o mercado de carbono, a transi\u00e7\u00e3o energ\u00e9tica e a prepara\u00e7\u00e3o para a COP30.<\/p>\n
Apesar do ainda limitado apetite por fundos de a\u00e7\u00f5es ESG, a XP percebe um momento favor\u00e1vel no mercado de cr\u00e9dito sustent\u00e1vel. Esse amadurecimento possibilita novas emiss\u00f5es voltadas \u00e0 sustentabilidade e a uma integra\u00e7\u00e3o mais profunda dos crit\u00e9rios ESG nas estrat\u00e9gias financeiras.<\/p>\n
A mineradora Vale informou que pretende recomprar a totalidade das deb\u00eantures participativas de sua 6\u00aa emiss\u00e3o. Para a XP, essa medida \u00e9 visto como positiva, dado que as deb\u00eantures oferecem um retorno real pr\u00f3ximo a 10%, superior ao custo de capta\u00e7\u00e3o da empresa, que est\u00e1 em cerca de 5,5%.<\/p>\n
Essa decis\u00e3o destaca a disciplina financeira da Vale e indica uma estrat\u00e9gia para usar o caixa de forma mais eficiente. Segundo os analistas, a recompra pode agregar valor aos acionistas ao reduzir passivos mais caros e aprimorar o balan\u00e7o da companhia.<\/p>\n
A MRV divulgou seus dados operacionais referentes ao terceiro trimestre de 2025, mostrando resultados considerados ligeiramente negativos. Em rea\u00e7\u00e3o, as a\u00e7\u00f5es da empresa ca\u00edram mais de 12%, refletindo a preocupa\u00e7\u00e3o do mercado com a performance nas vendas, lan\u00e7amentos e repasses do per\u00edodo.<\/p>\n
Embora a XP avalie que os fundamentos da MRV permane\u00e7am s\u00f3lidos no longo prazo, a companhia deve enfrentar desafios no curto prazo devido \u00e0 desacelera\u00e7\u00e3o do cr\u00e9dito imobili\u00e1rio e aos custos de constru\u00e7\u00e3o ainda elevados.<\/p>\n
A carteira recomendada de Fundos Imobili\u00e1rios (FIIs) da XP para outubro re\u00fane quinze ativos destinados a investidores com perfil de renda vari\u00e1vel. O objetivo \u00e9 obter retorno superior ao IFIX no longo prazo, combinando ativos de segmentos diversos, tais como escrit\u00f3rios, log\u00edstica e renda urbana.<\/p>\n
A XP enfatiza a import\u00e2ncia de explorar oportunidades com potencial para valoriza\u00e7\u00e3o de capital, aproveitando o ciclo de queda dos juros e a retomada gradual do setor imobili\u00e1rio. A sele\u00e7\u00e3o dos ativos \u00e9 revisada mensalmente e pode ser ajustada conforme o panorama econ\u00f4mico.<\/p>\n