Acelera\u00e7\u00e3o da receita da XP \u00e9 apontada como uma oportunidade importante pelo Goldman Sachs, que avalia um potencial aumento mais expressivo no pr\u00f3ximo ano. A corretora projeta crescimento das receitas em torno de 10% para 2025, esperando um cen\u00e1rio ainda mais favor\u00e1vel para 2026.<\/p>\n
De acordo com o banco, o CEO Thiago Maffra e o CFO Victor Mansur apresentaram a analistas a perspectiva para os pr\u00f3ximos trimestres, onde a XP planeja ampliar suas receitas significativamente. Para 2025, a expectativa \u00e9 de cerca de 10% de aumento, j\u00e1 para 2026, um mercado em alta pode elevar esse percentual para entre 20% e 30%.<\/p>\n
Outro ponto importante discutido foi a antecipa\u00e7\u00e3o de maiores emiss\u00f5es de instrumentos com isen\u00e7\u00e3o de impostos a partir do terceiro trimestre de 2025, por conta de mudan\u00e7as tribut\u00e1rias previstas para 2026. Esse movimento deve favorecer o uso do balan\u00e7o patrimonial e a distribui\u00e7\u00e3o subsequente para os clientes deve ocorrer no primeiro semestre de 2026, indicam os analistas Tito Labarta, Tiago Binsfeld e Lindsey Shema.<\/p>\n
No relat\u00f3rio, o Goldman Sachs ressalta que, apesar de uma fraqueza nos primeiros seis meses do ano, a administra\u00e7\u00e3o da XP projeta estabilidade no varejo e desempenho conforme o esperado no atacado, deixando boas perspectivas para o segundo semestre.<\/p>\n
A XP tamb\u00e9m revelou que sua sa\u00fade financeira atual, com excesso de capital e caixa, permite que mantenha uma estrat\u00e9gia de distribui\u00e7\u00e3o de lucros indiferente ao cen\u00e1rio macro, pelo menos at\u00e9 o per\u00edodo das elei\u00e7\u00f5es de 2026.<\/p>\n
Nos \u00faltimos dois anos, a empresa investiu em fortalecer seus neg\u00f3cios principais, aprimorando sua plataforma e modelo de incentivos. Al\u00e9m disso, planeja expandir campanhas para aumentar o engajamento dos clientes, enfrentando a concorr\u00eancia dos bancos tradicionais que oferecem produtos atrativos e isentos de impostos, segundo o Goldman Sachs.<\/p>\n
Aproveitando a oportunidade, a XP refor\u00e7ou seus processos internos com diretrizes mais r\u00edgidas sobre portf\u00f3lio e relacionamento, permitindo que seus consultores concentrem-se nas opera\u00e7\u00f5es comerciais. Apesar de alguns produtos terem apresentado bom desempenho, a base com relacionamento banc\u00e1rio principal, composta hoje por cerca de 100 mil clientes, ainda \u00e9 pequena para a empresa.<\/p>\n
Para ampliar esse n\u00famero, a XP vem investindo em aumentar seu portf\u00f3lio de servi\u00e7os, destacando uma forte performance nos produtos de cons\u00f3rcios e na nova linha de cart\u00f5es lan\u00e7ada recentemente.<\/p>\n
O Goldman Sachs mant\u00e9m recomenda\u00e7\u00e3o de compra para as a\u00e7\u00f5es da XP, com pre\u00e7o-alvo para os pr\u00f3ximos 12 meses em US$ 23, o que indicaria uma valoriza\u00e7\u00e3o potencial de 38,9% em rela\u00e7\u00e3o ao \u00faltimo fechamento. A cota\u00e7\u00e3o atual est\u00e1 em 11,4 vezes o P\/E estimado para 2025, por\u00e9m o pre\u00e7o-alvo sugere que poderia chegar a 13,4 vezes o P\/E.<\/p>\n
Entre os principais riscos \u00e0 queda, o banco cita a possibilidade de resultados mais fracos nas entradas l\u00edquidas, dificuldade em alcan\u00e7ar a alavancagem operacional prevista, manuten\u00e7\u00e3o de taxas de juros elevadas por mais tempo, al\u00e9m de desafios operacionais que podem prejudicar o avan\u00e7o em segmentos como previd\u00eancia, seguros e cr\u00e9dito.<\/p>\n
Ap\u00f3s reuni\u00f5es com a dire\u00e7\u00e3o da XP, o Citi destacou que os consultores internos de investimentos apresentaram crescimento alinhado \u00e0s expectativas, com aumento de 600 profissionais em 2025, podendo avan\u00e7ar ainda mais em 2026.<\/p>\n
A gest\u00e3o da XP frisa que a plataforma e os produtos contemplam um p\u00fablico diversificado, desde os clientes de baixa renda at\u00e9 os de ultra alta renda (UHNW), oferecendo m\u00faltiplas solu\u00e7\u00f5es e formatos de remunera\u00e7\u00e3o, tanto por honor\u00e1rios como por comiss\u00f5es. Essa abordagem eleva o padr\u00e3o de atendimento, afetando os agentes independentes (IFAs) que n\u00e3o acompanham o n\u00edvel esperado, observa o Citi.<\/p>\n
O Citi tamb\u00e9m sinaliza que o segundo trimestre apresentou um mercado de d\u00edvida mais lento, mas h\u00e1 otimismo na antecipa\u00e7\u00e3o de um impulso na segunda metade do ano, especialmente antes das elei\u00e7\u00f5es de 2026.<\/p>\n
Acredita-se que, em cen\u00e1rio de mercado positivo, o ritmo de crescimento da receita da XP pode subir para 20% ao ano, resultando em incremento robusto de lucro pela alavancagem operacional, completa o relat\u00f3rio do Citi.<\/p>\n
O banco recomenda a compra das a\u00e7\u00f5es da XP, estabelecendo pre\u00e7o-alvo para 12 meses em US$ 22, equivalendo a uma valoriza\u00e7\u00e3o estimada de 32,9% em rela\u00e7\u00e3o ao fechamento recente. Conforme a proje\u00e7\u00e3o, as a\u00e7\u00f5es negociariam a um m\u00faltiplo P\/L aproximado de 11,3 vezes em 2026.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Acelera\u00e7\u00e3o da receita da XP \u00e9 esperada com crescimento projetado de 10% para 2025 e potencial de at\u00e9 30% em 2026, impulsionada por alavancagem operacional, novos produtos e melhora nos mercados. As a\u00e7\u00f5es t\u00eam recomenda\u00e7\u00e3o de compra, apresentando oportunidades diante dos riscos e estrat\u00e9gias da empresa.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":155,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"","ast-site-content-layout":"default","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","theme-transparent-header-meta":"","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"default","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"ast-content-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-153","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-ultimas"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/startrico.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/153","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/startrico.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/startrico.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/startrico.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/startrico.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=153"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/startrico.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/153\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":154,"href":"https:\/\/startrico.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/153\/revisions\/154"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/startrico.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/media\/155"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/startrico.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=153"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/startrico.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=153"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/startrico.com.br\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=153"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}