A partir de janeiro de 2026, o Tesouro Direto vai permitir opera\u00e7\u00f5es de resgate e investimento ininterruptas durante toda a semana, gra\u00e7as \u00e0 integra\u00e7\u00e3o com o sistema Pix, que funciona 24 horas por dia, sete dias por semana. Atualmente, para obter o dinheiro no mesmo dia, o investidor precisa solicitar o resgate em um hor\u00e1rio limitado, entre 9h30 e 13h, e em dias \u00fateis. Caso a solicita\u00e7\u00e3o seja feita no s\u00e1bado, por exemplo, o pagamento s\u00f3 \u00e9 efetuado na segunda-feira.<\/p>\n
Essa nova funcionalidade visa facilitar e agilizar o acesso aos recursos investidos, especialmente em situa\u00e7\u00f5es emergenciais. Por\u00e9m, a modalidade 24\/7 ser\u00e1 inicialmente restrita a um t\u00edtulo p\u00fablico espec\u00edfico, e n\u00e3o se aplicar\u00e1 a todos os pap\u00e9is dispon\u00edveis no Tesouro Direto.<\/p>\n
O lan\u00e7amento previsto para este in\u00edcio de ano \u00e9 de um t\u00edtulo provisoriamente chamado \u201cPoupan\u00e7a de Emerg\u00eancia\u201d, que funciona como um concorrente direto das tradicionais \u201ccaixinhas\u201d oferecidas por bancos, as quais possibilitam saques a qualquer momento.<\/p>\n
Esse t\u00edtulo acompanhar\u00e1 a taxa b\u00e1sica de juros do Banco Central, a Selic, servindo como um equivalente ao Tesouro Selic, mas com uma particularidade important\u00edssima: o saldo do investimento ser\u00e1 atualizado diariamente, sem oscila\u00e7\u00f5es ligadas \u00e0 varia\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o do t\u00edtulo no mercado, garantindo crescimento constante e previs\u00edvel para o investidor.<\/p>\n
Na pr\u00e1tica, isso significa que a rentabilidade ser\u00e1 garantida com base na Selic, atualmente em torno de 15% ao ano, representando um rendimento di\u00e1rio aproximado de 0,0006% \u2014 o que corresponde a cerca de R$ 5,59 por dia para cada R$ 10 mil aplicados, ainda antes da incid\u00eancia de impostos.<\/p>\n
Embora n\u00e3o esteja confirmado, \u00e9 poss\u00edvel que a remunera\u00e7\u00e3o n\u00e3o seja exatamente 100% da Selic, para preservar a atratividade do Tesouro Selic tradicional, que paga cerca de 100,1% da taxa b\u00e1sica.<\/p>\n
No caso dos t\u00edtulos p\u00fablicos prefixados e indexados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o (IPCA+), o modelo de liquidez 24 horas n\u00e3o ser\u00e1 implementado, devido \u00e0 grande volatilidade dos seus pre\u00e7os, que podem variar consideravelmente em fun\u00e7\u00e3o de eventos pol\u00edticos ou econ\u00f4micos, mesmo em curto prazo ou durante fins de semana.<\/p>\n
Por exemplo, entre os dias 4 e 5 de dezembro, um t\u00edtulo prefixado com vencimento em 2031 sofreu uma queda de 2,5% em apenas um dia. Essa oscila\u00e7\u00e3o intensa impede que esses pap\u00e9is tenham liquidez imediata sem risco para o Tesouro Nacional, pois o pre\u00e7o negociado pode estar muito abaixo do valor pago pelo investidor, o que geraria preju\u00edzos para o \u00f3rg\u00e3o emissor.<\/p>\n
O novo t\u00edtulo, focalizado na reserva de emerg\u00eancia, tamb\u00e9m pretende atrair investidores que hoje ainda preferem a caderneta de poupan\u00e7a, que conta com cerca de 32 milh\u00f5es de aplicadores contra 3,3 milh\u00f5es do Tesouro Direto.<\/p>\n
Essa migra\u00e7\u00e3o \u00e9 importante para o governo, pois o dinheiro depositado na poupan\u00e7a n\u00e3o financia diretamente as despesas p\u00fablicas, e sim o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio. Al\u00e9m disso, \u00e9 vantajosa para o investidor, uma vez que, em 2025, a poupan\u00e7a rendeu aproximadamente 8% l\u00edquidos, enquanto o Tesouro Selic proporcionou retorno l\u00edquido de cerca de 12%, j\u00e1 descontados impostos.<\/p>\n
A poupan\u00e7a tamb\u00e9m apresenta uma limita\u00e7\u00e3o em seu rendimento, que s\u00f3 \u00e9 creditado na data de anivers\u00e1rio da aplica\u00e7\u00e3o, motivo pelo qual resgates antecipados podem implicar perda dos juros acumulados.<\/p>\n
O presidente do Banco Central, Gabriel Gal\u00edpolo, tem manifestado publicamente cr\u00edticas \u00e0 caderneta, classificando-a como um mecanismo que beneficia mais os estratos sociais superiores do que os investidores mais modestos, ao oferecer juros baixos aos poupadores e subsidiar financiamentos imobili\u00e1rios para pessoas com maior poder aquisitivo.<\/p>\n
Apesar da relev\u00e2ncia hist\u00f3rica, a popularidade da poupan\u00e7a tem diminu\u00eddo, sendo prefer\u00eancia de 23% dos brasileiros segundo a Anbima, o que representa uma queda de seis pontos percentuais em rela\u00e7\u00e3o a pesquisas anteriores.<\/p>\n
Desde 2021, a poupan\u00e7a apresentou resgates l\u00edquidos de R$ 272,7 bilh\u00f5es relacionados ao financiamento imobili\u00e1rio, indicando uma diminui\u00e7\u00e3o substancial dos dep\u00f3sitos nessa modalidade, de acordo com dados da Associa\u00e7\u00e3o Brasileira das Entidades de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio e Poupan\u00e7a (Abecip).<\/p>\n
Tamb\u00e9m a partir de novembro de 2025, o Tesouro Direto reduziu a exig\u00eancia do valor m\u00ednimo para aplica\u00e7\u00e3o. Agora, o m\u00ednimo corresponde a 1% do valor unit\u00e1rio de cada t\u00edtulo, dispensando o limite fixo anterior de R$ 30, que era maior em alguns casos.<\/p>\n
Por exemplo, para o Tesouro Prefixado com vencimento em 2028, o m\u00ednimo passou de R$ 30 para R$ 7,82, conforme cota\u00e7\u00e3o ao final de dezembro.<\/p>\n
O t\u00edtulo que exige maior valor para in\u00edcio de investimento continua sendo o Tesouro Selic, que, em 31 de dezembro, exigia aproximadamente R$ 180, valor elevado para quem busca competir diretamente com as facilidades das caixinhas dos bancos e da poupan\u00e7a.<\/p>\n
Espera-se que o novo t\u00edtulo com liquidez 24\/7 tenha um valor m\u00ednimo menor para facilitar o ingresso de pequenos investidores.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, o limite mensal para aportes foi ampliado para at\u00e9 R$ 2 milh\u00f5es a cada 30 dias, atendendo tamb\u00e9m investidores de maior porte.<\/p>\n
Essas medidas procuram aumentar o interesse dos pequenos investidores e tamb\u00e9m captar recursos maiores para financiar a d\u00edvida p\u00fablica de forma sustent\u00e1vel.<\/p>\n
Entretanto, a efic\u00e1cia das mudan\u00e7as depende muito do controle fiscal do governo, algo que ainda representa um desafio significativo para o Brasil, impactando a atratividade dos t\u00edtulos p\u00fablicos brasileiros em compara\u00e7\u00e3o com op\u00e7\u00f5es internacionais.<\/p>\n