Em 2025, o setor financeiro foi o protagonista na distribui\u00e7\u00e3o de dividendos no Brasil, somando R$ 112,1 bilh\u00f5es em proventos destinados aos acionistas, o que representa um crescimento de 42% em compara\u00e7\u00e3o ao ano anterior. Entre as institui\u00e7\u00f5es que impulsionaram esse resultado est\u00e3o Ita\u00fa Unibanco (ITUB4), Ita\u00fasa (ITSA4), Bradesco (BBDC4) e BB Seguridade (BBSE3). Com essa performance, os bancos e seguradoras consolidaram sua posi\u00e7\u00e3o como principais remuneradores, considerando tanto dividendos quanto juros sobre capital pr\u00f3prio (JCP).<\/p>\n
Tradicionalmente, bancos destacam-se como bons pagadores de dividendos devido \u00e0 estabilidade das suas opera\u00e7\u00f5es, receita recorrente e robusta gera\u00e7\u00e3o de caixa, alimentada por m\u00faltiplas fontes como juros de cr\u00e9dito, tarifas e servi\u00e7os. Essa configura\u00e7\u00e3o assegura maior previsibilidade dos resultados e consist\u00eancia nos lucros ao longo do tempo.<\/p>\n
No fim de 2025, essas institui\u00e7\u00f5es lideraram a antecipa\u00e7\u00e3o da distribui\u00e7\u00e3o de dividendos para aproveitar a isen\u00e7\u00e3o fiscal vigente, antes da vig\u00eancia da Lei n\u00ba 15.270\/2025, que desde 1\u00ba de janeiro passou a tributar dividendos em 10% para recebimentos que ultrapassassem R$ 50 mil mensais por benefici\u00e1rio. A legisla\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m define al\u00edquotas progressivas que v\u00e3o de zero a 10% para rendimentos anuais superiores a R$ 600 mil.<\/p>\n
Embora a tributa\u00e7\u00e3o sobre dividendos tenha sofrido altera\u00e7\u00f5es, especialistas destacam que manter parte da carteira em a\u00e7\u00f5es que pagam dividendos consistentes continua sendo vantajoso. Al\u00e9m de proporcionar renda constante, tais a\u00e7\u00f5es tendem a ser mais defensivas, ajudando a suavizar per\u00edodos de volatilidade ao gerar retornos mesmo que os pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es caiam ou permane\u00e7am est\u00e1veis. O reinvestimento dos dividendos potencializa o crescimento do patrim\u00f4nio a longo prazo, gra\u00e7as ao efeito dos juros compostos.<\/p>\n
Embora os bancos e empresas financeiras liderem em volume total, a rentabilidade dos dividendos, expressa pelo indicador dividend yield (DY), \u00e9 um aspecto crucial para os investidores. O DY mede o percentual de retorno pago em dividendos e juros sobre capital pr\u00f3prio nos \u00faltimos 12 meses em rela\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o atual da a\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Atrav\u00e9s do Painel de Cota\u00e7\u00f5es do Valor One, na se\u00e7\u00e3o Valuation, \u00e9 poss\u00edvel identificar quais empresas do setor financeiro integrantes do Ibovespa apresentam os maiores dividend yields, facilitando a compara\u00e7\u00e3o entre elas.<\/p>\n
Segundo dados atualizados em 8 de janeiro de 2026, a a\u00e7\u00e3o da Ita\u00fasa (ITSA4), holding que controla o Ita\u00fa Unibanco e outras empresas industriais e de servi\u00e7os, lidera com um DY de 13,80%. Em segundo lugar est\u00e1 a BB Seguridade (BBSE3), bra\u00e7o de seguros, previd\u00eancia e capitaliza\u00e7\u00e3o do Banco do Brasil, com um retorno de 12,04%. O Ita\u00fa Unibanco (ITUB4) vem na terceira posi\u00e7\u00e3o, com um DY de 10,64%.<\/p>\n
A Caixa Seguridade (CXSE3), representante do Grupo Caixa com atua\u00e7\u00e3o em seguros, previd\u00eancia e capitaliza\u00e7\u00e3o, apresenta rentabilidade de 8,06%, enquanto o Bradesco (BBDC4) oferece 6,52%.<\/p>\n
Na sequ\u00eancia da lista, aparecem o Santander (SANB11) com 5,17%, a Porto Seguro (PSSA3), focada em seguros e servi\u00e7os financeiros, com 4,82%, o Banco do Brasil (BBAS3) com 4,65% e a B3 (B3SA3) com 3,99%.<\/p>\n
O BTG Pactual (BPAC11) \u00e9 o que apresenta o menor dividend yield entre os listados, com 1,96%, reflexo da valoriza\u00e7\u00e3o expressiva de suas a\u00e7\u00f5es nos \u00faltimos 12 meses, que cresceram cerca de 98% impulsionadas por resultados melhor que o esperado.<\/p>\n
Al\u00e9m do dividend yield, o painel permite analisar o retorno total das a\u00e7\u00f5es nos \u00faltimos 12 meses, considerando tanto os dividendos quanto a varia\u00e7\u00e3o no pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es. Entre as empresas mencionadas, apenas o Banco do Brasil apresentou desvaloriza\u00e7\u00e3o, indicando que a queda no pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o superou os ganhos com dividendos no per\u00edodo.<\/p>\n
Mesmo com dividend yields elevados, o indicador n\u00e3o deve ser o \u00fanico crit\u00e9rio para selecionar a\u00e7\u00f5es focadas em dividendos. Um DY alto pode ser resultado de uma queda acentuada no pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o devido a problemas internos ou pode refletir pagamentos extraordin\u00e1rios sem garantia de continuidade.<\/p>\n
Por isso, analistas recomendam observar a estrat\u00e9gia empresarial, qualidade da governan\u00e7a corporativa, capacidade de gera\u00e7\u00e3o de caixa, endividamento, efici\u00eancia operacional e hist\u00f3rico de distribui\u00e7\u00e3o de resultados. Esses aspectos s\u00e3o fundamentais para entender se a empresa conseguir\u00e1 manter os lucros e pagar dividendos de forma sustent\u00e1vel.<\/p>\n
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