Pessoas que investem em CDBs para formar uma reserva de emerg\u00eancia costumam pensar que adquirir t\u00edtulos com prazos curtos \u00e9 uma boa estrat\u00e9gia, acreditando que \u00e9 equivalente a escolher pap\u00e9is com vencimento mais longo. No entanto, essa ideia n\u00e3o se confirma na pr\u00e1tica. \u00c9 fundamental distinguir entre o dinheiro que deve ter alta liquidez, dispon\u00edvel rapidamente, e aquele que pode ficar investido por prazos maiores, para evitar que o Imposto de Renda comprometa o rendimento do investimento.<\/p>\n
Quando voc\u00ea resgata um CDB, o imposto de renda cobrado varia conforme o per\u00edodo em que o dinheiro ficou aplicado: resgates antecipados sofrem al\u00edquotas maiores. Essa tabela regressiva de IR faz com que quanto mais curto for o prazo antes do resgate, maior \u00e9 o imposto descontado.<\/p>\n
Um estudo da \u00e1rea de Investimentos do Nubank mostra claramente quanto o imposto pode impactar negativamente a efici\u00eancia de uma carteira quando o tempo do investimento n\u00e3o \u00e9 calculado corretamente.<\/p>\n
Imagine que voc\u00ea adquiriu CDBs de curto prazo, com a inten\u00e7\u00e3o de ter acesso r\u00e1pido ao dinheiro, mas acabou n\u00e3o precisando utiliz\u00e1-lo durante cinco anos. Nesse per\u00edodo, voc\u00ea foi vendendo e recomprando CDBs curtos diversas vezes para manter a liquidez do valor investido.<\/p>\n
Esse comportamento traz preju\u00edzos substanciais no retorno l\u00edquido final. Considerando um CDI hist\u00f3rico de 10% ao ano, se voc\u00ea renovou 20 vezes CDBs de tr\u00eas meses em cinco anos, pagando IR nas 20 opera\u00e7\u00f5es com a maior al\u00edquota de 22,5%, seu retorno l\u00edquido ficaria em apenas 7,69% ao ano.<\/p>\n
Para exemplificar, aplicando R$ 10 mil, ap\u00f3s cinco anos esse valor seria transformado em R$ 14.481,87.<\/p>\n
Por outro lado, caso voc\u00ea tivesse investido em um \u00fanico CDB com vencimento para cinco anos, mantendo-o at\u00e9 o final, teria pago o IR pela menor al\u00edquota, de 15%, e seu rendimento l\u00edquido subiria para 8,72% ao ano.<\/p>\n
Nessa situa\u00e7\u00e3o, os mesmos R$ 10 mil iniciais resultariam em R$ 15.189,34 \u2014 um aumento de 5% no retorno.<\/p>\n
\u00c9 importante lembrar que a reserva de emerg\u00eancia deve ser um recurso dispon\u00edvel a qualquer momento. Se o investidor adquirir um CDB de longo prazo e precisar resgatar antes do vencimento, o IR ser\u00e1 cobrado conforme o tempo em que o dinheiro ficou aplicado, e o resgate ter\u00e1 o valor de mercado do t\u00edtulo na data, n\u00e3o a rentabilidade originalmente prevista.<\/p>\n
Portanto, organizar bem o dinheiro entre investimentos realmente l\u00edquidos e aqueles para prazos maiores pode fazer muita diferen\u00e7a no desempenho da carteira, evitando perdas desnecess\u00e1rias provocadas pela tributa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Para quem deseja comparar CDBs com outras aplica\u00e7\u00f5es, existe uma calculadora que pode auxiliar no entendimento dos diferentes cen\u00e1rios de investimento.<\/p>\n