Em 2025, os ETFs (fundos negociados em bolsa) que apresentaram os maiores rendimentos n\u00e3o foram os mais tradicionais, mas sim aqueles alinhados a setores considerados defensivos, dividendos, baixa volatilidade e ouro. Enquanto o BOVA11, que replica o Ibovespa e \u00e9 o ETF mais negociado na B3, teve valoriza\u00e7\u00e3o de 34%, outros fundos focados nessas \u00e1reas superaram essa marca.<\/p>\n
Por exemplo, o TIRB11, voltado para dividendos e administrado pelo BTG Pactual, obteve retorno de 51%, enquanto o BDEF11, que investe em setores defensivos pelo Bradesco, teve valoriza\u00e7\u00e3o de 47%. O ouro, representado pelo GOLD11 da XP Asset Management, registrou ganhos pr\u00f3ximos de 47%, impulsionado por fatores estruturais e geopol\u00edticos.<\/p>\n
Christopher Galv\u00e3o, analista da Nord Investimentos, explica que esse comportamento reflete um mercado em que investidores buscaram equilibrar oportunidades e prote\u00e7\u00e3o diante de um cen\u00e1rio de incertezas. O ambiente de 2025 come\u00e7ou com a bolsa brasileira avaliada abaixo da m\u00e9dia hist\u00f3rica e com poucos investidores posicionados, atraindo quem via potencial de investimento. Por\u00e9m, o risco eleitoral e o contexto macroecon\u00f4mico favoreceram a busca por empresas mais resilientes, t\u00edpicas dos ETFs de perfil defensivo e baixa volatilidade.<\/p>\n
Segue o ranking dos ETFs que mais renderam no ano passado, segundo dados da Quantum Axis:<\/p>\n
Segundo Galv\u00e3o, o destaque para os ETFs defensivos est\u00e1 relacionado ao investimento em setores essenciais como \u00e1gua, energia el\u00e9trica, g\u00e1s e saneamento, conhecidos no mercado como utilities<\/em>. Esses segmentos apresentam receitas est\u00e1veis e contratos corrigidos pela infla\u00e7\u00e3o, tornando-os atrativos em momentos de volatilidade.<\/p>\n Al\u00e9m disso, o desempenho favor\u00e1vel dos mercados emergentes elevou os ganhos do Ibovespa e tamb\u00e9m beneficiou nichos espec\u00edficos, como as micro e small caps, evidenciados pelo bom resultado do TRIG11 e do BDOM11. Esses fundos capturam empresas menores, que tendem a ter maior potencial de valoriza\u00e7\u00e3o.<\/p>\n O ouro ganhou relev\u00e2ncia em 2025 n\u00e3o somente pela valoriza\u00e7\u00e3o impulsionada pela demanda dos bancos centrais, principalmente da China \u2014 que vem substituindo t\u00edtulos do Tesouro americano pelo metal \u2014, mas tamb\u00e9m por ser considerado um ativo de prote\u00e7\u00e3o em ambientes de incerteza.<\/p>\n Galv\u00e3o ressalta que, diante do cen\u00e1rio global mais inst\u00e1vel, muitos investidores passaram a buscar o ouro para diversificar e proteger suas carteiras. Isso explica a posi\u00e7\u00e3o de destaque do ETF GOLD11 entre os mais rent\u00e1veis do ano.<\/p>\n O analista destaca que n\u00e3o \u00e9 surpreendente que ETFs especializados tenham liderado os retornos, pois eles apresentam maior volatilidade justamente por focar em setores, mercados ou geografias espec\u00edficas.<\/p>\n Quando a an\u00e1lise do cen\u00e1rio \u00e9 correta, esses fundos podem superar ETFs mais generalistas, oferecendo performance superior. Portanto, a seletividade foi uma caracter\u00edstica marcante para os investimentos em 2025.<\/p>\nOuro como prote\u00e7\u00e3o em tempos incertos<\/h2>\n
ETFs de nicho t\u00eam maior potencial, mas tamb\u00e9m mais volatilidade<\/h2>\n