As a\u00e7\u00f5es da RD Sa\u00fade (RADL3) avan\u00e7aram 2,51% nesta quarta-feira (4), alcan\u00e7ando o pre\u00e7o de R$ 24,53, impulsionadas pela divulga\u00e7\u00e3o dos resultados referentes ao quarto trimestre de 2025. Durante o preg\u00e3o, os pap\u00e9is chegaram a subir mais de 4,3%, refletindo o maior interesse dos investidores ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o dos n\u00fameros.<\/p>\n
No trimestre, a RD Sa\u00fade reportou um lucro l\u00edquido ajustado de R$ 362 milh\u00f5es, representando um aumento de 5% em rela\u00e7\u00e3o ao mesmo per\u00edodo de 2024, embora ligeiramente abaixo das expectativas compiladas pelo consenso da LSEG. O Ebitda ajustado foi de R$ 936 milh\u00f5es, o que significou crescimento anual de 38,2%, beneficiado por melhorias na efici\u00eancia operacional e uma din\u00e2mica positiva nas vendas.<\/p>\n
Conforme an\u00e1lise do Ita\u00fa BBA, os dados financeiros foram favor\u00e1veis, destacando uma \u201cclara supera\u00e7\u00e3o no EBITDA\u201d motivada pela forte receita. O lucro por a\u00e7\u00e3o permaneceu alinhado com as proje\u00e7\u00f5es do banco, indicando que a companhia mant\u00e9m crescimento operacional s\u00f3lido, mesmo diante da acirrada competi\u00e7\u00e3o no setor farmac\u00eautico de varejo.<\/p>\n
As vendas apresentaram acelera\u00e7\u00e3o, especialmente suportadas pelos medicamentos \u00e0 base de GLP-1, que j\u00e1 representam uma parcela de dois d\u00edgitos na receita oriunda do varejo. Esses medicamentos, utilizados no tratamento do diabetes e na redu\u00e7\u00e3o de peso, atuam como um importante impulsionador de fluxo de clientes e aumento do ticket m\u00e9dio nas lojas, contribuindo para margens mais robustas e melhor aproveitamento operacional.<\/p>\n
Apesar desse cen\u00e1rio positivo, o Ita\u00fa BBA decidiu conservar a recomenda\u00e7\u00e3o neutra (market perform) para a a\u00e7\u00e3o, mantendo o pre\u00e7o-alvo em R$ 25 para dezembro de 2026. Para os analistas, a recente valoriza\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es j\u00e1 incorpora grande parte das expectativas relacionadas ao aprimoramento operacional, limitando o potencial de ganhos no curto prazo.<\/p>\n
De forma geral, o mercado entende que a RADL3 segue bem posicionada, demonstrando execu\u00e7\u00e3o efetiva e sendo apoiada pelo crescimento de categorias em expans\u00e3o como os medicamentos GLP-1. A evolu\u00e7\u00e3o das margens, a disciplina na gest\u00e3o do capital, o cumprimento das orienta\u00e7\u00f5es para o futuro e ganhos adicionais em efici\u00eancia ser\u00e3o aspectos cuidadosamente observados para definir o espa\u00e7o para alta dos pap\u00e9is.<\/p>\n