Uma grande vantagem do PGBL \u00e9 que boa parte do valor investido durante o ano retorna para voc\u00ea na forma de restitui\u00e7\u00e3o do imposto de renda, mas \u00e9 importante entender que n\u00e3o existe benef\u00edcio sem contrapartida.<\/p>\n
Quando Ra\u00edsa Macedo, de 36 anos, ingressou na Funda\u00e7\u00e3o de Previd\u00eancia Complementar do Estado de S\u00e3o Paulo (Prevcom) em 2016, ela imediatamente optou por aderir ao plano previdenci\u00e1rio oferecido pela institui\u00e7\u00e3o. Com s\u00f3lida experi\u00eancia como planejadora financeira e gerente de investimentos, Ra\u00edsa sabia que a empresa acrescentaria a cada real investido um real adicional, o que representava um retorno de 100% imediato, algo raro no mercado financeiro.<\/p>\n
Al\u00e9m dessa escolha, a partir de 2018, Ra\u00edsa passou a realizar aportes em um plano de previd\u00eancia complementar aberto, que pode ser contratado por qualquer pessoa nas plataformas de bancos ou corretoras.<\/p>\n
Em ambas as modalidades, fundo de pens\u00e3o e previd\u00eancia aberta, ela escolheu o modelo PGBL. Essa decis\u00e3o lhe rendeu um benef\u00edcio fiscal consider\u00e1vel.<\/p>\n
Embora o sal\u00e1rio de Ra\u00edsa n\u00e3o seja divulgado, para facilitar o entendimento, assumiremos que ela ganha R$ 15,1 mil por m\u00eas, o que resulta em um rendimento bruto anual arredondado para R$ 200 mil (considerando 13,3 sal\u00e1rios para incluir d\u00e9cimo terceiro e abono de f\u00e9rias).<\/p>\n
O grande benef\u00edcio do PGBL est\u00e1 justamente no momento da restitui\u00e7\u00e3o do imposto de renda. Basicamente, o sistema devolve cerca de 25% do valor investido durante o ano, at\u00e9 um teto que explicaremos adiante.<\/p>\n
No exemplo de Ra\u00edsa, sua restitui\u00e7\u00e3o normal seria em torno de R$ 8,5 mil, mas gra\u00e7as ao PGBL, esse valor aumentou para R$ 12,3 mil.<\/p>\n
O primeiro ponto importante \u00e9 que essa restitui\u00e7\u00e3o ampliada pelo PGBL s\u00f3 \u00e9 v\u00e1lida para quem utiliza a declara\u00e7\u00e3o completa do imposto de renda, j\u00e1 que na declara\u00e7\u00e3o simplificada essa vantagem n\u00e3o existe.<\/p>\n
Os aportes realizados no PGBL s\u00e3o considerados despesas dedut\u00edveis, semelhantes a gastos com sa\u00fade ou educa\u00e7\u00e3o, e reduzem a base de c\u00e1lculo do imposto de renda.<\/p>\n
Suponha que Ra\u00edsa tenha gasto R$ 10 mil com despesas m\u00e9dicas. Isso diminui sua base tribut\u00e1vel de R$ 200 mil para R$ 190 mil, e a restitui\u00e7\u00e3o m\u00e1xima que ela obteria seria cerca de R$ 8,5 mil.<\/p>\n
Para alcan\u00e7ar a restitui\u00e7\u00e3o de R$ 12,3 mil, a base tribut\u00e1vel precisa ser reduzida ainda mais, o que \u00e9 poss\u00edvel com os dep\u00f3sitos no plano PGBL. Ra\u00edsa investiu R$ 24 mil no plano, adicionando essa quantia \u00e0s suas dedu\u00e7\u00f5es, totalizando R$ 34 mil, o que faz sua base tribut\u00e1vel cair para R$ 166 mil. Esse movimento elevou sua restitui\u00e7\u00e3o em 50%.<\/p>\n
Vale destacar que esse valor de R$ 24 mil equivale a 12% da renda bruta anual dela, que \u00e9 a quantia m\u00e1xima que pode ser abatida no IR via PGBL.<\/p>\n
Se voc\u00ea realiza sempre a declara\u00e7\u00e3o simplificada, o PGBL n\u00e3o \u00e9 a melhor op\u00e7\u00e3o. Nesse caso, o mais indicado \u00e9 o VGBL.<\/p>\n
Para entender quando a declara\u00e7\u00e3o simplificada vale a pena, \u00e9 importante saber que nesse modelo o imposto calcula automaticamente uma dedu\u00e7\u00e3o padr\u00e3o de 20% sobre a renda anual tribut\u00e1vel, que \u00e9 ligeiramente menor que a renda bruta anual.<\/p>\n
No caso da Ra\u00edsa, a dedu\u00e7\u00e3o m\u00e1xima da declara\u00e7\u00e3o simplificada em 2025 \u00e9 R$ 16.754, independentemente da renda.<\/p>\n
Conclui-se, ent\u00e3o, que para pessoas que possuem despesas dedut\u00edveis superiores a esse teto, a declara\u00e7\u00e3o completa \u00e9 financeiramente mais vantajosa. Por isso, Ra\u00edsa tomou a decis\u00e3o correta ao optar pelo PGBL, conseguindo aumentar significativamente sua restitui\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Com o PGBL, Ra\u00edsa recebeu de volta pouco mais de R$ 6 mil referentes aos R$ 24 mil aportados.<\/p>\n
Antes de escolher seu plano, \u00e9 fundamental fazer um c\u00e1lculo simples: some todas as suas dedu\u00e7\u00f5es e avalie se elas ultrapassam os 20% da sua renda tribut\u00e1vel. Caso positivo, a declara\u00e7\u00e3o completa vale a pena; caso contr\u00e1rio, a simplificada pode ser melhor.<\/p>\n
Tamb\u00e9m \u00e9 importante lembrar que o limite para dedu\u00e7\u00e3o via PGBL \u00e9 de 12% da renda bruta anual. Valores superiores a esse percentual n\u00e3o reduzem a base de c\u00e1lculo para o imposto.<\/p>\n
O abatimento obtido com o PGBL n\u00e3o significa isen\u00e7\u00e3o do imposto. Como voc\u00ea deduziu os valores durante o per\u00edodo de acumula\u00e7\u00e3o, ao resgatar o plano, a Receita cobrar\u00e1 imposto sobre o montante total acumulado, ou seja, sobre o principal investido mais os rendimentos.<\/p>\n
No VGBL, por sua vez, o imposto \u00e9 cobrado somente sobre os ganhos obtidos, o que funciona como em outros investimentos tradicionais.<\/p>\n
Por isso, o PGBL pode ser vantajoso, mas exige disciplina: \u00e9 preciso reinvestir a restitui\u00e7\u00e3o recebida para que o benef\u00edcio compense ao longo do tempo. Caso contr\u00e1rio, o imposto pago no futuro poder\u00e1 ser maior do que o esperado.<\/p>\n
Supondo que Ra\u00edsa reforce sua disciplina e reinvista anualmente a restitui\u00e7\u00e3o no mesmo plano, vamos analisar o efeito dos juros compostos durante o per\u00edodo acumulado.<\/p>\n
Consideraremos uma rentabilidade real de 5% ao ano.<\/p>\n
Na hora de escolher o regime tribut\u00e1rio para o plano, existem duas op\u00e7\u00f5es: a tabela progressiva, que calcula o imposto conforme o valor resgatado, e a tabela regressiva, que diminui a al\u00edquota \u00e0 medida que o tempo de aplica\u00e7\u00e3o aumenta.<\/p>\n
A tabela regressiva costuma ser a mais recomendada para acumula\u00e7\u00f5es de longo prazo. Ela inicia com 35% para investimentos de at\u00e9 dois anos e reduz at\u00e9 10% para per\u00edodos superiores a dez anos.<\/p>\n
Portanto, o PGBL continua mostrando seu valor como estrat\u00e9gia de previd\u00eancia, especialmente quando os aportes respeitam o limite de 12% para abatimentos. Valores que ultrapassem esse percentual devem ser alocados em planos VGBL ou outros produtos financeiros.<\/p>\n
Antigamente, os produtos de previd\u00eancia privada estavam associados a baix\u00edssima rentabilidade e taxas elevadas, como as de carregamento e sa\u00edda, o que desencorajava investidores.<\/p>\n
J\u00e1 hoje, as seguradoras disponibilizam diversos tipos de planos, inclusive aqueles que replicam fundos de fundos independentes, abrangendo desde renda fixa at\u00e9 multimercados que incluem parcela em renda vari\u00e1vel, como a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n
Ra\u00edsa selecionou seu plano considerando a quest\u00e3o das taxas, um dos aspectos mais relevantes ao se investir.<\/p>\n
Para fundos conservadores, o ideal \u00e9 uma taxa de administra\u00e7\u00e3o perto de 1% ao ano. Para produtos mais arriscados, uma taxa de at\u00e9 2% \u00e9 aceit\u00e1vel, al\u00e9m de uma taxa de performance que cobre aproximadamente 20% do retorno que ultrapassar a refer\u00eancia, como o CDI ou o Ibovespa.<\/p>\n
Outro benef\u00edcio not\u00e1vel da previd\u00eancia \u00e9 a isen\u00e7\u00e3o do come-cotas, um imposto que \u00e9 cobrado semestralmente sobre fundos de investimento convencionais da renda fixa e multimercados.<\/p>\n
Por exemplo, se simulamos uma aplica\u00e7\u00e3o anual de R$ 12.314 (valor equivalente \u00e0 restitui\u00e7\u00e3o), com rendimento real de 5% ao longo de 10 anos, os ganhos s\u00e3o potencializados pela aus\u00eancia desse imposto, o que aumenta o retorno total.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, \u00e9 poss\u00edvel fazer portabilidade entre planos de previd\u00eancia, movimentando o dinheiro de um produto para outro sem resgate, permitindo ajuste dos investimentos conforme o perfil ou momento de mercado.<\/p>\n
Investimentos em previd\u00eancia exigem vis\u00e3o de m\u00e9dio e longo prazo e, para isso, planos com maior exposi\u00e7\u00e3o a risco podem ser adequados, desde que considerem o perfil do investidor.<\/p>\n
\u00c9 fundamental alinhar a estrat\u00e9gia fiscal, prazos e aloca\u00e7\u00e3o para maximizar os benef\u00edcios desse tipo de investimento.<\/p>\n