Em 2026, ficou mais simples realizar a portabilidade dos investimentos, permitindo que investidores transfiram seus recursos de uma institui\u00e7\u00e3o financeira para outra sem a necessidade de resgatar as aplica\u00e7\u00f5es. Essa facilidade tem levado bancos e corretoras a oferecerem incentivos, como cart\u00f5es de cr\u00e9dito e cashbacks, para conquistar novos clientes. Contudo, especialistas alertam que \u00e9 importante ter cautela e n\u00e3o se deixar levar apenas pelo marketing nessa decis\u00e3o.<\/p>\n
Ao optar pela portabilidade, o investidor mant\u00e9m intactos diversos aspectos da aplica\u00e7\u00e3o original, como a data do investimento, o prazo, o rendimento acordado, a titularidade e a forma de tributa\u00e7\u00e3o. A maioria dos investimentos, como a\u00e7\u00f5es, CDBs, ETFs, fundos imobili\u00e1rios e t\u00edtulos p\u00fablicos, pode ser transferida. No entanto, alguns produtos ficam exclu\u00eddos, como Certificados de Opera\u00e7\u00f5es Estruturadas (COEs), derivativos e boa parte dos fundos de investimento, devido \u00e0s suas caracter\u00edsticas espec\u00edficas.<\/p>\n
O processo de portabilidade \u00e9 r\u00e1pido, podendo ser conclu\u00eddo em at\u00e9 dois dias \u00fateis, n\u00e3o gera custos adicionais e n\u00e3o implica no pagamento de impostos, j\u00e1 que n\u00e3o h\u00e1 venda das aplica\u00e7\u00f5es – a tributa\u00e7\u00e3o s\u00f3 ocorrer\u00e1 quando os ativos forem efetivamente vendidos futuramente. Al\u00e9m disso, a transfer\u00eancia \u00e9 segura, com os investimentos continuando registrados na B3 em nome do investidor; a \u00fanica altera\u00e7\u00e3o ocorre na institui\u00e7\u00e3o financeira custodiante.<\/p>\n
A Resolu\u00e7\u00e3o n\u00ba 210 da Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM), vigente desde janeiro, facilitou o procedimento ao possibilitar que a migra\u00e7\u00e3o seja iniciada diretamente pelo aplicativo ou site da institui\u00e7\u00e3o de destino, diminuindo a burocracia e acelerando o processo. Antes dessa norma, o solicitante precisava iniciar o pedido na institui\u00e7\u00e3o onde estavam os recursos inicialmente, e algumas plataformas dificultavam a portabilidade, tentando dissuadir o investidor.<\/p>\n
Outra forma de requerer a portabilidade \u00e9 pela \u00e1rea do investidor disponibilizada no site da B3. Essa simplifica\u00e7\u00e3o fomentou a competi\u00e7\u00e3o entre bancos e corretoras pelo patrim\u00f4nio dos clientes, levando ao surgimento de diversas estrat\u00e9gias promocionais, incluindo ofertas de cart\u00f5es de cr\u00e9dito, milhas, cashback, investback e at\u00e9 convites para salas VIP em aeroportos. Al\u00e9m disso, consultores independentes tamb\u00e9m t\u00eam sido abordados para estimular a transfer\u00eancia para produtos espec\u00edficos, como fundos de previd\u00eancia privada ou fundos que enfrentam resgates.<\/p>\n
\u00c9 comum que tais benef\u00edcios estejam condicionados a prazos m\u00ednimos de perman\u00eancia e obriga\u00e7\u00f5es contratuais, exigindo que o investidor avalie se essas vantagens realmente agregam valor \u00e0 sua experi\u00eancia financeira, al\u00e9m de ficarem atentos \u00e0s regras e condi\u00e7\u00f5es estabelecidas.<\/p>\n
Caio Zylbersztajn, s\u00f3cio da Nord Investimentos, v\u00ea positivamente a portabilidade, destacando a mobilidade que ela confere para que o investidor escolha o melhor local para aplicar seu dinheiro, sem v\u00ednculos fixos com uma s\u00f3 institui\u00e7\u00e3o. Ele ressalta, entretanto, que \u00e9 prudente evitar dispersar o patrim\u00f4nio entre muitas plataformas, pois isso pode complicar o gerenciamento e impactar negativamente o desempenho dos investimentos a longo prazo.<\/p>\n
Claudia Yoshinaga, coordenadora do Centro de Estudos em Finan\u00e7as da Funda\u00e7\u00e3o Getulio Vargas (FGV), explica que a disputa pelo dinheiro dos investidores j\u00e1 ocorre h\u00e1 cerca de duas d\u00e9cadas. Inicialmente, era comum a migra\u00e7\u00e3o dos recursos dos bancos para plataformas especializadas em investimentos. Em resposta, os pr\u00f3prios bancos criaram seus “supermercados de investimentos” para concorrer com as corretoras, reduzindo a fidelidade exclusiva aos bancos tradicionais. Hoje, a luta \u00e9 para que as corretoras e bancos sejam a principal institui\u00e7\u00e3o para o investidor, levando a uma pulveriza\u00e7\u00e3o do dinheiro entre v\u00e1rias institui\u00e7\u00f5es.<\/p>\n
Yoshinaga alerta para a import\u00e2ncia de n\u00e3o se basear somente nos atrativos comerciais, mas de avaliar sobretudo a qualidade do servi\u00e7o oferecido, como aten\u00e7\u00e3o no aconselhamento, seguran\u00e7a e boa tecnologia da plataforma. Ela enfatiza a necessidade de ler atentamente as condi\u00e7\u00f5es, como o prazo m\u00ednimo exigido para manter os recursos na institui\u00e7\u00e3o, para evitar ficar preso a contratos desfavor\u00e1veis.<\/p>\n
Um estudo do Centro de Estudos em Finan\u00e7as da FGV avaliou plataformas de investimento segundo crit\u00e9rios de atendimento, clareza no aconselhamento, facilidade de resolu\u00e7\u00e3o de problemas e usabilidade das ferramentas. As plataformas \u00c1gora, Rico e BTG Pactual lideraram o ranking de melhor servi\u00e7o, enquanto nos bancos Ita\u00fa, Bradesco e Banco do Brasil foram apontados como os melhores para investimentos.<\/p>\n
Carlos Castro, presidente da plataforma de planejamento financeiro SuperRico, destaca que a portabilidade fortalece o investidor para abandonar institui\u00e7\u00f5es que n\u00e3o oferecem bom suporte. Mas, segundo ele, atualmente os produtos financeiros s\u00e3o similares, e o diferencial est\u00e1 no atendimento e na rela\u00e7\u00e3o com consultores ou assessores que auxiliam na sele\u00e7\u00e3o dos investimentos. Castro recomenda buscar recomenda\u00e7\u00f5es confi\u00e1veis, assim como se faz para profissionais de sa\u00fade, e testar com uma pequena parcela do patrim\u00f4nio antes de transferir todos os recursos.<\/p>\n
Bancos e corretoras tamb\u00e9m t\u00eam atra\u00eddo clientes com a oferta de benef\u00edcios para quem autoriza o uso da funcionalidade do “open finance”, que possibilita o compartilhamento dos dados financeiros do investidor entre diversas institui\u00e7\u00f5es. Dessa forma, clientes podem ganhar incentivos, como melhores cart\u00f5es de cr\u00e9dito, ao permitir que a plataforma visualize todas as suas aplica\u00e7\u00f5es, incluindo as mantidas em outras institui\u00e7\u00f5es.<\/p>\n
Por\u00e9m, Luciana Seabra, s\u00f3cia da casa de an\u00e1lises Ind\u00ea Investimentos, alerta para os riscos dessa pr\u00e1tica. Ela destaca que o argumento de que o gerente ou assessor ter\u00e1 uma vis\u00e3o mais ampla e independente com o open finance \u00e9 falho, j\u00e1 que estes profissionais normalmente atuam em prol da institui\u00e7\u00e3o financeira. A analogia que ela usa \u00e9 a de um vendedor que pede para ver o arm\u00e1rio do cliente para oferecer pe\u00e7as da pr\u00f3pria marca visando aumentar sua venda.<\/p>\n
Seabra recomenda que os investidores n\u00e3o abram todos os seus dados financeiros indiscriminadamente para conseguir benef\u00edcios, pois isso amplia a possibilidade de chantagem por parte das institui\u00e7\u00f5es. Para ela, \u00e9 mais seguro optar pela portabilidade seletiva dos investimentos do que expor completamente suas informa\u00e7\u00f5es.<\/p>\n