A carteira de cr\u00e9dito rural do Banco do Brasil (BBAS3) est\u00e1 enfrentando aumento na inadimpl\u00eancia e crescimento nos pedidos de recupera\u00e7\u00e3o judicial, situa\u00e7\u00e3o que especialistas classificam como um ponto cr\u00edtico para a institui\u00e7\u00e3o neste ano. Com o \u00edndice de inadimpl\u00eancia superior a 90 dias chegando a 3,49% no segundo trimestre de 2025, quase tr\u00eas vezes mais que o registrado um ano antes (1,32%), o setor agro passou a ser a maior preocupa\u00e7\u00e3o para o banco estatal.<\/p>\n
Esse cen\u00e1rio negativo tem aberto oportunidades para que bancos privados, como Ita\u00fa, Bradesco e Santander, que v\u00eam monitorando o setor, avancem na concess\u00e3o de cr\u00e9dito agr\u00edcola e busquem conquistar parte do mercado que tradicionalmente era dominado pelo Banco do Brasil.<\/p>\n
Atualmente, o Banco do Brasil conta com 808 clientes em processo de recupera\u00e7\u00e3o judicial, com d\u00edvidas que totalizam R$ 5,4 bilh\u00f5es, na maioria produtores de alta renda localizados principalmente no Centro-Oeste e Sul do Brasil, regi\u00f5es impactadas por eventos clim\u00e1ticos como seca e enchentes, especialmente no Rio Grande do Sul. Al\u00e9m disso, existem cerca de 20 mil inadimplentes na carteira agro dentre aproximadamente um milh\u00e3o de clientes ativos no setor.<\/p>\n
O aumento das recupera\u00e7\u00f5es judiciais est\u00e1 relacionado \u00e0 atualiza\u00e7\u00e3o da Lei de Fal\u00eancias em 2020, que passou a permitir que produtores rurais pessoas f\u00edsicas recorressem a esse mecanismo para reestrutura\u00e7\u00e3o das d\u00edvidas. S\u00f3 no primeiro trimestre de 2025, 389 produtores solicitaram recupera\u00e7\u00e3o judicial, um crescimento de 21,5% comparado ao final de 2024.<\/p>\n
Segundo analistas ouvidos, esse aumento foi parcialmente estimulado por escrit\u00f3rios regionais de advocacia, o que pode ter gerado um problema de risco moral, onde produtores com capacidade de pagamento preferem renegociar ou buscar recupera\u00e7\u00e3o judicial por conta da facilidade oferecida.<\/p>\n
A combina\u00e7\u00e3o da queda nos pre\u00e7os das commodities agr\u00edcolas, os custos elevados com insumos e as condi\u00e7\u00f5es clim\u00e1ticas adversas t\u00eam reduzido a capacidade de pagamento dos produtores nos \u00faltimos anos. Al\u00e9m disso, a alta significativa da taxa b\u00e1sica de juros (Selic), que saltou de 2% para 15% ao ano desde 2020, corroeu o poder financeiro dos agricultores e os levou a atrasar pagamentos.<\/p>\n
Especialistas destacam que muitos produtores se endividaram excessivamente durante a pandemia da Covid-19 gra\u00e7as \u00e0 oferta ampla de cr\u00e9dito pelo governo e bancos, o que evitou fal\u00eancias generalizadas naquele per\u00edodo, mas resultou em uma carga elevada de d\u00edvidas para o setor.<\/p>\n
Leonardo Roesler, gestor e s\u00f3cio do Instituto Brasileiro de Governan\u00e7a Corporativa (IBGC), aponta que a crise enfrentada pelo Banco do Brasil evidencia fragilidades que podem ser exploradas pelos bancos privados, abrindo espa\u00e7o para que institui\u00e7\u00f5es como Ita\u00fa, Bradesco e Santander ampliem sua atua\u00e7\u00e3o no cr\u00e9dito rural.<\/p>\n
Esses bancos apresentam estabilidade financeira maior, acesso a mecanismos modernos de capta\u00e7\u00e3o de recursos e capacidade para desenvolver produtos competitivos. Entretanto, o avan\u00e7o depende do apetite ao risco, da disposi\u00e7\u00e3o para enfrentar a complexidade no atendimento ao produtor rural e da habilidade em criar linhas de financiamento adequadas a um setor extremamente sens\u00edvel a fatores externos.<\/p>\n
Robson Casagrande, especialista em investimentos e s\u00f3cio da GT Capital, considera que a entrada dos bancos privados ser\u00e1 seletiva e gradual, focando em grandes produtores com bom hist\u00f3rico de cr\u00e9dito e garantias s\u00f3lidas, uma vez que a presen\u00e7a e a capilaridade do Banco do Brasil s\u00e3o dif\u00edceis de substituir a curto prazo. Para ele, a confian\u00e7a dos produtores no relacionamento longo com o BB ainda \u00e9 um obst\u00e1culo para os concorrentes.<\/p>\n
No mercado financeiro, segundo o analista Felipe Sant\u2019Anna da Axia Investing, oportunidades dificilmente permanecem abertas por muito tempo, o que pode fazer com que qualquer fatia deixada pelo BB seja rapidamente tomada por outros bancos. Contudo, devido ao elevado \u00edndice de inadimpl\u00eancia no cr\u00e9dito rural, essas institui\u00e7\u00f5es tendem a exigir garantias mais rigorosas ou cobrar juros mais altos para assumir o risco.<\/p>\n
Para Roesler, o Banco do Brasil deve ir al\u00e9m da mera renegocia\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas, ampliando o uso de seguros agr\u00edcolas, ajustando as condi\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito conforme o perfil de cada produtor, e investindo em programas cont\u00ednuos de educa\u00e7\u00e3o financeira e gest\u00e3o. O banco precisa desenvolver solu\u00e7\u00f5es que permitam integra\u00e7\u00e3o entre risco e produ\u00e7\u00e3o, oferecendo mais previsibilidade e suporte para os clientes, em vez de apenas prorrogar vencimentos.<\/p>\n
Casagrande destaca que a institui\u00e7\u00e3o deve focar na revis\u00e3o dos crit\u00e9rios para concess\u00e3o de cr\u00e9dito, privilegiando qualidade em vez de volume, acelerar a execu\u00e7\u00e3o das garantias para preservar os ativos, e estreitar o relacionamento com os produtores para evitar inadimpl\u00eancia. O uso de tecnologias como big data e intelig\u00eancia artificial pode melhorar a avalia\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito e monitorar a sa\u00fade financeira dos clientes de maneira mais eficaz.<\/p>\n
O Plano Safra, anunciado pelo governo, que oferece recursos bilion\u00e1rios at\u00e9 2026, \u00e9 visto como um instrumento que pode aliviar a press\u00e3o sobre o agroneg\u00f3cio. No entanto, seu sucesso depender\u00e1 da rapidez na libera\u00e7\u00e3o dos recursos e da adequa\u00e7\u00e3o das linhas de cr\u00e9dito \u00e0s necessidades reais dos produtores. Sem agilidade e foco, a inadimpl\u00eancia pode continuar em alta, especialmente com os custos de produ\u00e7\u00e3o e juros elevados.<\/p>\n
Gustavo Rabello, s\u00f3cio de mercado de capitais no SouzaOkawa Advogados, refor\u00e7a que o Plano Safra traz liquidez e juros competitivos, mas n\u00e3o elimina riscos clim\u00e1ticos ou de pre\u00e7os. Ele defende que o cr\u00e9dito subsidiado seja combinado com opera\u00e7\u00f5es estruturadas no mercado de capitais, com garantias s\u00f3lidas e servi\u00e7os qualificados, para reduzir efetivamente o risco de inadimpl\u00eancia.<\/p>\n