“Tesouro Selic ou Poupança?” — A comparação definitiva para fazer seu dinheiro trabalhar de verdade
Palavra-chave alvo: Tesouro Selic ou Poupança
Introdução
Quando surge a dúvida “Tesouro Selic ou Poupança”, milhares de brasileiros ainda recorrem ao velho caderninho azul por tradição, medo de taxas ou simples falta de informação. Entretanto, a decisão entre deixar o dinheiro parado na conta poupança ou investir em títulos públicos indexados à Selic impacta diretamente seu patrimônio no curto, médio e longo prazo. Este artigo reúne, em linguagem clara e profissional, as contas que a Nathalia Arcuri apresenta no vídeo do canal Me Poupe!, adicionando estudos recentes, exemplos práticos e respostas às dúvidas mais comuns. Ao final da leitura, você terá a segurança de escolher o melhor destino para a sua reserva e ainda ensinar amigos e familiares a multiplicar o que ganham de forma segura e transparente.
1. Por que comparar Tesouro Selic e Poupança em 2023?
Contexto macroeconômico e relevância
Em 2023, a taxa Selic começou elevada (13,75 % a.a.) e, mesmo com cortes, segue bem acima do patamar histórico dos últimos cinco anos. A poupança, por lei, rende 70 % da Selic mais TR sempre que a Selic for igual ou inferior a 8,5 % a.a.; acima desse gatilho, o rendimento fixa-se em 0,5 % ao mês + TR. Isso significa que, justamente quando os juros sobem, a metodologia da poupança “freia” a remuneração do poupador, enquanto o Tesouro Selic acompanha 100 % da taxa básica diariamente. Portanto, o cenário de juros altos favorece o Tesouro Selic de forma contundente.
Segurança comparável ao da poupança
Ambos os produtos são considerados os mais seguros do mercado nacional: a poupança é garantida pelo FGC até R$ 250 mil por CPF e instituição; o Tesouro Selic, por sua vez, conta com a solidez do governo federal, histórico de pagamentos em dia e liquidez diária. Na prática, o risco de calote é baixíssimo nos dois casos, mas o Tesouro Selic carrega uma lógica de remuneração mais justa e transparente para quem poupa.
2. Como funciona o rendimento de cada modalidade
Entendendo as fórmulas de remuneração
A poupança rende mensalmente, no aniversário do depósito, segundo esta fórmula: Selic ≤ 8,5 % => 70 % × Selic/12 + TR; Selic > 8,5 % => 0,5 % a.m. + TR. Nos últimos anos, a TR (Taxa Referencial) ficou muito próxima de zero, reduzindo ainda mais o ganho real da caderneta. Já o Tesouro Selic remunera o investidor todos os dias úteis com 100 % da Selic + juros prefixados ínfimos (geralmente algo entre 0,02 % e 0,10 % ao ano) e possibilita resgates em D+1. A capitalização é diária e não há data-aniversário, o que evita perdas causadas por resgates antes de completar 30 dias.
Comparativo numérico lado a lado
| Critério | Poupança | Tesouro Selic |
|---|---|---|
| Rentabilidade (Selic 13,75 %) | 0,5 % a.m. + TR ≈ 6,17 % a.a. | ≈ 13,65 % a.a. brutos |
| Liquidez | Imediata (dias úteis) | D+1 (útil) |
| Imposto de Renda | Isento | Incide de 22,5 % a 15 % |
| Garantia | FGC (R$ 250k) | Governo Federal |
| Taxas | Nenhuma | BCB 0,1 % a.a. + corretora (0 %) |
| Aplicação mínima | R$ 0,01 | ~R$ 105,00 (1% de um título) |
| Risco de mercado | Nulo | Baixíssimo se mantido até D+1 |
Observe que, mesmo após abatido o IR de 22,5 % (prazo curtíssimo), o Tesouro Selic ainda entrega algo em torno de 10,58 % a.a., superando a poupança em mais de 4 pontos percentuais. Essa diferença aumenta conforme o prazo avança, pois a alíquota de IR cai para 17,5 % em 361 dias e 15 % acima de 720 dias.
3. O impacto dos impostos, taxas e prazos
Imposto de Renda regressivo
No Tesouro Selic, o IR segue a tabela regressiva: 22,5 % até 180 dias; 20 % entre 181 e 360; 17,5 % entre 361 e 720; e 15 % acima de 721 dias. A poupança, por seu lado, é isenta para pessoas físicas. Contudo, isenção não se traduz automaticamente em melhor rendimento: é preciso confrontar as taxas efetivas. Na prática, qualquer aplicação acima de aproximadamente 60 dias já tende a compensar o imposto — vide cálculos da própria Nath no vídeo.
Taxa de custódia B3
Desde 2020, a taxa de custódia cobrada pela B3 é fixada em 0,20 % ao ano sobre o valor dos títulos, mas o Tesouro Nacional isenta o investidor dos primeiros R$ 10.000. Ou seja, a maioria dos iniciantes paga custo zero. Já corretoras que antes cobravam 0,25 % ao ano aboliram a tarifa para competir. Resultado: muita gente ainda cita “taxas” como empecilho, mas, para a maioria dos leitores, elas simplesmente não existem.
“O investidor brasileiro precisa entender que pagar menos imposto não é o objetivo principal; o importante é manter o poder de compra e ganhar da inflação. O Tesouro Selic cumpre essa missão com folga, principalmente em períodos de Selic alta.” — Gustavo Cerbasi, consultor financeiro
4. Cálculo passo a passo: a conta que cabe no seu bolso
Passo 1 — Defina prazo e objetivos
Antes de abrir o simulador, determine se o dinheiro é uma reserva de emergência, uma poupança para viagem ou a entrada de um imóvel. Prazo curto (até 1 ano) ou médio (1-3 anos) costumam caber no Tesouro Selic, pois ele oscila pouco até a data de resgate.
Passo 2 — Utilize simuladores oficiais
O site do Tesouro Direto possui uma ferramenta comparativa que calcula retorno líquido já descontado de IR e taxas. Insira o valor do aporte, a periodicidade e o prazo. Em segundos você terá o montante bruto, o líquido e a diferença frente à poupança. No vídeo, Nath mostra que R$ 5 mil aplicados por apenas seis meses rendem R$ 263 no Tesouro Selic contra R$ 124 na poupança, diferença de mais de 100 %!
Passo 3 — Ajuste aportes mensais
Quer turbinar o resultado? Faça aportes mensais. No simulador, marque “aportar todo mês” e perceba o poder dos juros compostos diários. Com investimentos mensais de R$ 300 durante 24 meses a uma Selic de 13 %, você acumulará ~R$ 8.600, enquanto na poupança ficaria em ~R$ 7.800.
- Estabeleça valor inicial.
- Determine periodicidade de aporte.
- Defina período de permanência.
- Consulte taxa Selic vigente.
- Calcule IR com base na tabela regressiva.
- Subtraia taxa de custódia (se aplicável).
- Compare com a fórmula da poupança.
- Reavalie a cada corte/aumento da Selic.
5. Estratégias práticas para curtos, médios e longos prazos
Reserva de emergência
Para a reserva de emergência, liquidez e segurança vêm em primeiro lugar. Nesse critério, tanto poupança quanto Tesouro Selic atendem. Entretanto, desde que a Selic passou de 4 % a.a., o Tesouro Selic superou a poupança em rendimento líquido mesmo para saques em até três meses. Por isso, uma boa prática é manter parte na conta corrente remunerada do banco digital (para saques imediatos) e o grosso da reserva em Tesouro Selic, garantindo rendimento enquanto o dinheiro “dorme”.
Objetivos de curto prazo (3-18 meses)
Viagens, cursos ou reparos em casa encaixam-se nesse horizonte. Use Tesouro Selic e programe a venda do título 2-3 dias antes de precisar do dinheiro, minimizando o risco de “greves bancárias” ou falhas de sistema. Evite CDBs de liquidez diária se eles pagarem menos que 100 % do CDI.
Objetivos de médio a longo prazo
Caso pretenda guardar por mais de três anos, avalie diversificar com Tesouro IPCA+ ou prefixados, mas mantenha ao menos 6 meses de gastos fixos em Tesouro Selic para emergências. Essa estratégia de “balde duplo” evita que você venda títulos longos em momentos de mercado desfavorável.
- Reserva imediata: contas remuneradas 100 % CDI
- Reserva de segurança: Tesouro Selic até 12 meses de despesas
- Objetivo até 3 anos: Tesouro Selic + CDB 110 % CDI
- A partir de 4 anos: Tesouro IPCA+
- Aposentadoria: previdência com taxa zero + Tesouro IPCA+ 2040
6. Mitos comuns e erros a evitar
“Tesouro Selic pode dar prejuízo no curto prazo”
Falso. A marcação a mercado dos títulos faz o preço variar, mas, como o Tesouro Selic tem baixíssima volatilidade, o risco de resgate inferior ao aporte em D+1 é praticamente nulo. O próprio Tesouro Direto mostra que nenhum investidor perdeu dinheiro mantendo o título por 30 dias.
“Poupança é isenta, logo rende mais”
Isenção de imposto não garante melhor performance. O que importa é o rendimento líquido. Com a Selic acima de 8,5 % a.a., a poupança trava em 6,17 % a.a. brutos, cerca de 4 % abaixo da inflação corrente, corroendo poder de compra.
“Preciso de corretora para investir, é complicado”
Em cinco minutos você abre conta digital gratuita, transfere via TED/PIX e adquire Tesouro Selic pelo aplicativo oficial. O processo não é mais complexo que pagar um boleto. A B3 disponibiliza inclusive “Tesouro Direto + PIX”, encurtando etapas.
7. Ferramentas, recursos e próximos passos
Apps recomendados
Tesouro Direto, Renda Fixa, Kinvo e Me Poupe!+ oferecem simulações automáticas com a Selic atualizada. Eles enviam alertas sobre vencimentos, alíquotas de IR e oportunidades de recompra.
Indicadores que você deve acompanhar
Mantenha no radar o IPCA (inflação) e a Selic (juros). Se a inflação sobe mais que os juros, seu ganho real pode virar perda. Mesmo o Tesouro Selic pode não ser suficiente para vencer inflação persistente de dois dígitos; nesse cenário, diversifique com Tesouro IPCA+.
1) Abrir conta em corretora sem taxa,
2) Gerar senha no Tesouro Direto,
3) Fazer aporte mínimo de R$ 105,
4) Agendar aportes mensais automáticos,
5) Acompanhar extrato trimestralmente.
Perguntas e Respostas FAQ
Tesouro Selic tem carência de resgate?
Não. Você pode vender o título em qualquer dia útil e recebe o valor líquido no dia seguinte (D+1).
Qual é o valor mínimo para investir?
A partir de ~R$ 105, que corresponde a 1 % de um título padrão de R$ 10.500.
Poupança pode render mais em algum cenário?
Somente se a Selic cair abaixo de 6 % e o governo mantiver a regra atual, o que é improvável no curto prazo.
Preciso declarar Tesouro Selic no Imposto de Renda?
Sim. Informe o saldo em “Bens e Direitos” e os rendimentos em “Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva”.
Existe risco de o governo não honrar?
O risco é considerado o mais baixo do mercado interno. Seria necessário um calote soberano, fato inédito na história recente do país.
Como calcular o IR na venda antecipada?
O IR é retido na fonte conforme a tabela regressiva. Apenas aplique a alíquota ao lucro (diferença entre venda e compra).
Conclusão
Em síntese, Tesouro Selic ou Poupança? A matemática mostra que:
- Com Selic acima de 8,5 % a.a., a poupança trava em 0,5 % a.m. + TR.
- Tesouro Selic rende 100 % da Selic com liquidez diária.
- Mesmo descontando IR e custódia, o ganho líquido supera a poupança em qualquer prazo superior a 60 dias.
- Segurança e liquidez são comparáveis, mas a rentabilidade não.
- Tesouro Selic se consolida como o melhor instrumento para reserva de emergência.
Agora é a sua vez: abra conta em uma corretora sem taxa, simule diferentes prazos e comece a investir ainda hoje. Compartilhe este artigo com quem ainda deixa o dinheiro “dormir” na poupança e ajude a popularizar a educação financeira no Brasil. Créditos à Nathalia Arcuri e ao canal Me Poupe! pelo conteúdo original que inspirou esta análise.
